Централизованные финансы (CeFi) — это фундаментальная модель традиционной финансовой экосистемы, в которую входят такие заинтересованные стороны, как органы денежно-кредитного надзора, регулирующие органы и финансовые учреждения. Таким образом, все эти заинтересованные стороны работают в сотрудничестве для поддержания стабильных финансовых рынков.
Несмотря на свое ценностное предложение в традиционных финансах, модель CeFi подвергалась постоянной критике из-за ее централизованного характера. Один из недостатков этой модели — полагаться на человеческую силу в принятии решений для более широких слоев населения. Например, Федеральный резерв США может принять решение о понижении или повышении процентных ставок без особых консультаций с общественностью. Хотя это может быть в интересах общества, некоторые решения, принимаемые органами денежно-кредитного регулирования, в значительной степени непопулярны.
Кроме того, центральные органы власти печально известны тем, что используют свой контроль над системами для подавления соперников или угроз. Это можно увидеть в криптоиндустрии, где авторитарным правительствам легче расправиться с рыночными операциями или принять законы, ограничивающие инновации. В большинстве случаев власти заявляют, что действуют в интересах потребителей, что может быть правдой, но некоторые просто защищают свой контроль над рыночными операциями.
Риск третьих сторон в финансовых экосистемах
Помимо надзорных органов, у нас есть финансовые учреждения, которые предоставляют такие услуги, как ссуды, страхование и инвестирование средств. Эти финансовые механизмы действуют как третьи стороны, предоставляя потребителям доступ к рыночным услугам. Тем самым они сокращают разрыв в финансовой доступности, хотя и не полностью.
Хотя третьи стороны представляют значительные риски для существующих рыночных систем, риск становится еще более значительным в зарождающихся экосистемах, таких как криптоиндустрия. Например, известные криптобиржи, такие как Binance и Coinbase, были вынуждены прекратить транзакции в последние месяцы, поскольку их системы были перегружены. В это время криптоинвесторы и трейдеры должны были нести риск потери стоимости своих активов и невозможности их продажи.
Также весьма примечательно, что криптобиржи следуют строгим мерам KYC / AML, чтобы соответствовать базовой архитектуре CeFi. Хотя это может быть положительным подходом к снижению нормативных рисков, это серьезное препятствие на пути роста криптовалюты, поскольку большинство стран еще не приняли надлежащие правила.
Учитывая эту ситуацию, неудивительно, что многие криптоэнтузиасты переходят на децентрализованные экосистемы и торгуют на децентрализованных биржах (DEX) вместо CEX.
Что такое децентрализованные биржи (DEX)
DEX стали популярными с появлением децентрализованных финансов (DeFi), новой крипто-ниши, которая стремится децентрализовать финансовые услуги. В настоящее время существуют протоколы DeFi, которые предлагают услуги, начиная от кредитования и заимствования, обмена и рыночных инструментов, включая деривативы биткойнов. Пространство приобрело популярность в течение 2020 года, когда проекты DeFi запустили токены управления и программы урожайности.
Сегодня у нас есть несколько DEX, на которых пользователи криптовалюты могут беспрепятственно торговать, не передавая свои данные централизованным биржам. В идеале DEX разрабатываются как децентрализованные платформы, что означает отсутствие участия центральных сторон. Вместо этого для выполнения этих приложений используются сети блокчейнов и смарт-контракты.
Некоторые из продвинутых DEX теперь обеспечивают прямой доступ к нескольким цифровым биржам. Одной из таких платформ является OrionProtocol, которая позволяет пользователям просматривать предложения на различных биржах. Этот протокол DeFi упрощает торговлю за счет интеграции единой экосистемы, в которой криптоинвесторы и трейдеры могут выполнять свои заказы.
Кроме того, OrionProtocol позволяет любому начать покупать криптоактивы, такие как Биткойн и Эфир, без предоставления каких-либо документов KYC. Вместо этого пользователям нужен только адрес кошелька, и за несколько кликов они могут приобрести криптовалюту по своему выбору.
Заключительные мысли
Традиционная инфраструктура финансового рынка остается фундаментальной опорой сегодняшнего рынка и будущих инноваций, таких как DeFi. Однако необходимо внести несколько улучшений или изменений, чтобы обеспечить совместимость с эпохой цифровых экосистем. Это потребует сотрудничества заинтересованных сторон, включая криптоинноваторов, регулирующих органов и потенциальных потребителей. На данный момент достигнут некоторый прогресс, но может пройти время, прежде чем децентрализованные рынки будут полностью приняты во всем мире.
