Институциональные инвесторы спешат приобрести и добавить биткойн в свой портфель — но не слишком ли поздно?
Институциональные инвесторы стремительно стремятся к биткойну (BTC), и появляется все больше компаний, которые стремятся использовать биткойн в качестве способа хранения своих резервов. Недавно Marathon Patent Group, компания по добыче биткойнов из Невады, купила биткойны на сумму 150 миллионов долларов в качестве резервного актива, что аналогично покупке MicroStrategy биткойнов на сумму 425 миллионов долларов в сентябре 2020 года. Эта покупка сделала Marathon Patent Group третьим по счету активом. крупнейший держатель BTC среди публично торгуемых компаний
Помимо Marathon, BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами на основании активов под управлением, в своих новых документах в Комиссию по ценным бумагам и биржам США заявила, что биткойн деривативы теперь могут быть частью инвестиционных схем двух ассоциированных фондов, BlackRock Global Allocation Fund Inc. и BlackRock Funds. Это обязательно создаст прецедент для других крупных компаний по управлению активами, таких как Vanguard, UBS Group, State Street Advisors и т. Д., Которые войдут в сферу криптоинвестиций.
Согласно исследованиям, проведенным технологией исследователь Кевин Рук, публично торгуемые компании сейчас владеют биткойнами на сумму более 3,6 миллиарда долларов, что на 400% больше, чем за последние 12 месяцев. В 2019 году в портфелях этих компаний едва ли было 20 000 BTC, а сейчас их число выросло до 105 837 BTC, причем крупнейшими держателями являются MicroStrategy, Galaxy Digital и Marathon Patent Group. В настоящее время на рынок биткойнов вовлекаются учреждения, поскольку некоторые ожидают, что биткойн станет цифровой альтернативой золоту.
Бычий рост BTC в 2020 году принесет FOMO институциональным инвесторам
Цена на биткойн изменилась. подскочила с отметки в 7250 долларов в начале 2020 года до рекордного уровня в 41940 долларов 9 января этого года. Этот скачок привел к тому, что инвесторы получили 303% прибыли от своих инвестиций в биткойн за 2020 год. Эта доходность значительно превзошла доходность рыночных индикаторов, таких как S&P 500, Nasdaq Composite Index и золота.
Столь аномально высокая доходность биткойнов привела к тому, что институциональные инвесторы почувствовали страх упустить возможность, особенно после того, как несколько известных традиционных финансовых фирм сообщили, что биткойн может достичь 100 000 долларов в конце этого года. Скотт Фриман, соучредитель и партнер JST Capital — фирмы, специализирующейся на цифровых активах для институциональных инвесторов, — сказал Cointelegraph, что «BTC более широко признан как самостоятельный актив», добавив: «Фонды, которые упустили рост в 2020 году их инвесторы подталкивают своих инвесторов к тому, чтобы получить доступ к этому активу ».
В дополнение к высокой доходности, которую Биткойн и другие криптовалюты предлагали в течение 2020 года и продолжающейся до 2021 года, институциональные инвесторы стремятся использовать Биткойн хеджировать риски от других активов в своих портфелях, которые имеют низкую корреляцию с рынками криптовалют.
Сергей Жданов, главный операционный директор и финансовый директор EXMO — британской криптовалютной биржи, — сказал Cointelegraph, что «криптовалюты имеют более высокую практическую ценность по сравнению с золотом». Он также отметил, что это «подтверждает тот факт, что у криптовалют есть шанс развить свои прикладные характеристики (средства платежа и обращения), а не только инвестиционные».
Пример организаций, использующих Биткойн в качестве хеджирования. для своих портфелей — это когда инвестиционная компания Ruffer Investment Company объявила своим инвесторам, что теперь ей принадлежит 2,5% своего портфеля в BTC, заявив, что «мы рассматриваем это как небольшую, но действенную страховку от продолжающейся девальвации основных мировых валют».
Все еще ранние последователи или отстающие?
Учитывая, что сейчас многие учреждения покупают биткойны и другие криптовалютные активы, можно утверждать, что эти инвесторы немного опоздали на вечеринку и покупают активы по более высокой цене. цена, чем если бы они приняли криптовалюту всего год назад. Тем не менее, Саймон Петерс, рыночный аналитик eToro — компании по социальному трейдингу и брокерской деятельности с несколькими активами, — сказал Cointelegraph:
«Организации, покупающие Биткойн сейчас и хранящие его в качестве резервной стратегии, по-прежнему могут считаться первопроходцами в корпоративном смысле . В ближайшие месяцы и годы инвесторы будут оглядываться на начало 2021 года как на благоприятный момент, чтобы заняться криптовалютой. Ранние последователи открывают игровое поле для других ».
Покупка и хранение биткойнов в качестве резервной валюты для своих портфелей в дополнение к традиционным активам — это только первый шаг к широкому распространению. По мере того, как эти учреждения становятся более знакомыми с цифровыми активами, они будут углубляться в другие способы их использования, например, для платежей, денежных переводов и расчетов, по словам Петерса, который добавил: «Мы можем даже увидеть, что центральные банки хранят биткойны, если он вырастет в статус глобальной резервной цифровой валюты ».
Ранее в этом месяце компания eToro выпустила отчет« Институциональная торговля криптоактивами », который показывает, что одним из самых серьезных препятствий для институционального внедрения криптовалюты является недостаточная рыночная капитализация. Однако теперь, когда рыночная капитализация превысила 1 триллион долларов, ожидается, что приходящие традиционные игроки в ближайшем будущем ускорят рост до 2 триллионов долларов. Питерс далее обрисовал, как новая администрация в США отреагирует на криптовалюту, будет иметь решающее значение:
«В мире регулирования новая администрация США, включая приход нового министра финансов, главы OCC, SEC. Председатель и председатель CFTC — могут кардинально повлиять на эволюцию крипторынка и его связь с традиционными рынками ».
Реагирует ли рынок на институциональные покупки?
В настоящее время рынок заставляет присоединиться институциональных инвесторов. рынок, поскольку их подталкивают их клиенты, которые хотят иметь доступ к этому быстрорастущему классу активов. Но эти инвесторы, покупающие биткойны, на самом деле не влияют на ценовое движение рынка в текущем сценарии, поскольку это то, что ожидается от них, выступая в качестве индикатора отставания для этих рынков. Таким образом, сомнительно, действительно ли эти инвестиции продвигают рынок вперед.
Однако Жданов считает, что в долгосрочной перспективе эти вложения будут подталкивать рынок, поскольку крупные инвесторы, как правило, сохраняют свои позиции. Кроме того, количество новых адресов BTC, создаваемых ежедневно, все еще не достигло уровня 2017 года, что говорит о том, что текущий рост носит органический характер. Фриман добавил, что приход этих игроков может способствовать изменчивости этих активов: «Эти инвесторы, как правило, имеют более длительный инвестиционный горизонт и будут иметь тенденцию уравновешивать краткосрочную волатильность, которая может быть вызвана обычно более краткосрочными розничными инвесторами».
Важно помнить, что рынок BTC все же более спекулятивный, чем тот, который следует правилам традиционной торговли, основанной на фундаментальных принципах и техническом анализе. Самый свежий пример этого — Илон Маск, который добавил #Bitcoin в свою биографию с соответствующим твитом, в котором говорится: «Оглядываясь назад, это было неизбежно».
Связано: Институциональный спрос на криптовалюту не снижается, но влияние будет постепенным
Цена биткойнов отреагировала скачком позже он был назван «Свеча Илона», где он подскочил на 13,9% в течение следующих 30 минут. Это само по себе свидетельствует о том, насколько рынок спекулятивен в данный момент. Однако, независимо от этих краткосрочных колебаний цен, ожидается, что все больше институциональных инвесторов будут стекаться на крипторынки в поисках прибыльной прибыли, возможностей хеджирования и воздействия, которые они предлагают для диверсифицированных портфелей, хотя и более медленными темпами, чем многие хотели бы верить.
