Цена эфира приближается к критическому уровню поддержки, но данные по производным финансовым инструментам показывают, что профессиональные трейдеры ожидают дальнейшего снижения в краткосрочной перспективе.
22 марта эфир (ETH) потерял поддержку в размере 1750 долларов США, что означает убыток в 7% и ликвидацию фьючерсных контрактов на сумму 230 миллионов долларов. Он держится около сильной поддержки на уровне 1 670 долларов, хотя инвесторы не желают открывать новые длинные позиции, несмотря на то, что цена на 11% ниже максимума предыдущей недели.
Цена эфира на Coinbase, долл. США. Источник: TradingView
Binance Chain недавно превзошла объем транзакций Ethereum, и этот поразительный рост числа уникальных активных кошельков определенно сыграл роль в подрыве оптимизма инвесторов. Безумие с использованием нефинансовых токенов (NFT) отталкивает новые проекты от высоких комиссий сети Ethereum.
Чтобы еще больше усложнить ситуацию, несколько протоколов децентрализованного финансирования (DeFi) ищут совместимые альтернативы, а PancakeSwap, Binance Smart Chain’s ведущее приложение, сумело собрать 4,46 миллиарда долларов в общей заблокированной стоимости (TVL).
Тем временем разработчики Ethereum пытаются исправить ситуацию с обновлением в Берлине, стремясь снизить транзакционные издержки. Ожидается, что обновление будет запущено 14 апреля, но несколько лидеров отрасли, в том числе генеральный директор Enjin Максим Благов, не ожидают значительного влияния на стоимость транзакции.
Давайте взглянем на несколько индикаторов деривативов. чтобы определить, почему ожидания инвесторов в отношении эфира в последнее время снизились.
Фьючерсная премия по-прежнему бычья
«Базис» часто называют фьючерсной премией, и он измеряет разрыв между долгосрочные фьючерсные контракты и текущие уровни спотового рынка.
Годовая премия (базис) от 10% до 20% интерпретируется как нейтральная, известная как «контанго». Эта разница в цене отражает альтернативные издержки арбитража, обычно ставку стейблкоина.
С другой стороны, когда этот индикатор исчезает или становится отрицательным, это указывает на то, что рынок быстро становится медвежьим.
Трехмесячный фьючерс на эфир на OKEx. Источник: Skew
На приведенном выше графике показано, что индикатор недавно достиг пика в 32% 20 марта, что указывает на использование покупателями чрезмерного кредитного плеча. Когда цена эфира упала, фьючерсная база вернулась к слегка бычьему уровню в 23%.
Учитывая падение цены на 10% с пика в 1850 долларов 20 марта, оставшаяся стабильная фьючерсная премия является бычьим индикатором.
Смещение опционов было нейтральным с 5 февраля
Хотя фьючерсные рынки в течение последних двух недель были оптимистичными, трейдеры опционами испытывают дискомфорт, предлагая защиту от падения. Опционы колл позволяют покупателю приобретать эфир по фиксированной цене по истечении контракта. С другой стороны, пут-опционы обеспечивают страховку для покупателей и защищают от падения цен.
Всякий раз, когда маркет-мейкеры и профессиональные трейдеры склоняются к медвежьему настрою, они требуют более высокой премии за опционы пут (продажи). Этот тренд вызывает положительный 25% -ный сдвиг дельты.
Deribit BTC options 25% -ный сдвиг дельты. Источник: Laevitas.
Индикатор перекоса между -10 и +10 считается нейтральным, что имело место с 5 февраля. Это свидетельствует о сбалансированной оценке рисков со стороны китов и маркет-мейкеров между отрицательной и положительной стороной. риск.
Таким образом, нет никаких доказательств того, что трейдеры опционами настроены на повышение, в отличие от фьючерсных рынков ETH.
Эти данные не вызывают беспокойства, учитывая, что эфир вырос на 74% в 2021 году. После сильного роста трейдеры естественно ищут защиты от возможной корректировки цен.
Поддержка в $ 1 670, похоже, держится, но также не было бы ничего удивительного, если бы Эфир протестировал более низкие уровни перед отскоком, чтобы снова взять верх. критический психологический барьер в размере 1800 долларов.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают взгляды Cointelegraph . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
