Генеральный директор Binance Чанпэн Чжао сказал, что волатильность Биткойна «вероятно менее волатильна» по сравнению с некоторыми акциями, но данные показывают, что Биткойн является бесспорным победителем при корректировке метрики на основе доходности.
Во время интервью Bloomberg TV 3 мая генеральный директор Binance Чанпэн Чжао предположил, что биткойн (BTC) «вероятно менее волатилен», чем цены на акции Apple (AAPL) и Tesla (TSLA).
> знайте, что цены на криптовалюту колеблются намного больше, чем котировки компаний с доходом в триллион долларов. Это заставляет задуматься, обнаруживает ли Чжао тенденцию, которую некоторые могли пропустить?
60-дневная историческая волатильность, BTC по сравнению с акциями. Источник: Cointelegraph.
Первое очевидное значение из вышеприведенной диаграммы состоит в том, что и Биткойн, и Tesla имеют разные уровни волатильности по сравнению с акциями стоимостью триллион долларов, такими как Apple и Amazon.
Более того, акции похоже, пережил 60-дневный пик волатильности в ноябре 2020 года, в то время как Биткойн был относительно спокойным.
Tesla — скорее исключение, чем норма
Еще одна вещь, которую следует учитывать, — это то, что рынок Tesla капитализация составляет 633 миллиарда долларов, а квартальная чистая прибыль еще не превышает 500 миллионов долларов. Между тем, каждая глобальная компания из топ-20 невероятно прибыльна. К ним относятся Microsoft (MSFT), Google (GOOG), Facebook (FB), Saudi Aramco (ARAMCO.AB), Alibaba (BABA) и TSM Semiconductor (TSM).
12 самых волатильных акций с рыночной капитализацией в 200 миллиардов долларов. . Источник: Investing.com
В приведенном выше списке показаны 12 и 12 наиболее волатильных акций, чтобы показать, насколько колебания цен Tesla (TSLA) далеки от средних показателей других компаний с рыночной капитализацией в 200 миллиардов долларов. Волатильность, наблюдаемая в криптовалютах, была нормой, учитывая отсутствие прибыли, очень ранний цикл стадии принятия и отсутствие устоявшейся модели оценки.
Этого не требуется. эксперт по статистике, чтобы убедиться, что показатели индекса S&P 500 были в значительной степени стабильными за последний год, за исключением пары недель назад в сентябре и октябре 2020 года.
Показатели S&P 500 за 12 месяцев, 5 дневной график. Источник: TradingView
Чжао может быть основателем ведущей криптовалютной биржи, но лично он не торгует. Напротив, он фактически рекомендует держать (HODL) вместо того, чтобы торговать во всех возможных случаях.
Лол, я не использую кредитное плечо или займы. Я даже не торгую. Я просто hodl #bnb.
— CZ Binance (@cz_binance) 12 января 2021 г.
Если вы чувствуете стресс во время каждого падения, вам, вероятно, не стоит много торговать, или хотя бы изменить свою торговую стратегию. Может быть, просто #HODL? Не лучший совет для нашего бизнеса (торговые комиссии), но, вероятно, хороший совет для многих новых «трейдеров». Не финансовый совет.
— CZ Binance (@cz_binance) 22 апреля 2021 г.
Волатильность не измеряет доходность
Исключительный анализ волатильности представляет собой еще одну большую проблему. Индикатор не учитывает самый важный показатель для инвесторов — доходность. Независимо от того, является ли актив более или менее волатильным, не имеет значения, если в среднем один актив постоянно приносит более высокую прибыль, чем другие.
MicroStrategy перечислила почти все валюты, фондовые индексы и компоненты индекса S&P 500, а также любопытные аналитики могут сравнивать доходность и коэффициент Шарпа бок о бок с доходностью Биткойна.
Как объясняется в сносках:
«Коэффициент Шарпа — это мера с поправкой на риск (на самом деле с поправкой на волатильность Это способ измерить, какую прибыль приносят инвестиции, связанные с риском (волатильностью), в течение определенного периода времени ». Доходность биткойнов и коэффициент шарпа по сравнению с основными активами и индексами. Источник: Microstrategy.
Как ясно видно из данных, Биткойн является победителем по показателям риска и доходности по всем основным активам и индексам за последние 12 месяцев. Аналогичный результат также имеет место при использовании 5-летнего периода времени.
Следовательно, Чжао, возможно, просто неправильно заявил, что волатильность Биткойна аналогична волатильности акций компаний с доходом в триллион долларов. Однако при корректировке показателя на основе доходности он является неоспоримым победителем.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
