BTC удержал поддержку в размере 50 000 долларов, в то время как индикаторы деривативов оставались здоровыми, что свидетельствует об оптимизме инвесторов.
Биткойн (BTC) демонстрирует стойкость выше 50 000 долларов 25 марта. Падение на 10% за последние 24 часа произошло, несмотря на то, что Tesla разрешила клиентам покупать автомобили за BTC, а генеральный директор Илон Маск подтвердил, что этого не будет. конвертируется в фиатную валюту.
22 марта председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что Биткойн слишком волатилен, «ничем не подкреплен» и является большим активом для спекуляций. Любопытно, что в тот же день BTC потерял поддержку в 56 000 долларов, которая превратилась в сопротивление.
Трейдеры опасаются, что накачка могла быть вызвана новостями, в то время как движение вниз будет преобладать. Хотя это возможно, индикаторы деривативов не склоняются к медвежьей тенденции, и любая приличная коррекция, скорее всего, встретит сильную поддержку на уровне 50 000 долларов.
3-часовой свечной график цены биткойна (Coinbase). Источник: TradingView
Отчасти неопределенность инвесторов могла возникнуть из-за истечения рекордного срока действия опционов на сумму 6,1 млрд долларов 26 марта. Тем не менее, 84% опционов пут с нейтрально-медвежьим курсом уже признаны бесполезными, поскольку цена BTC взлетела выше 50 000 долларов.
Кроме того, CME держит фьючерсные контракты на 980 миллионов долларов, истекающие в тот же день. Хотя покупатели (длинные позиции) и продавцы (короткие позиции) всегда совпадают, некоторые трейдеры опасаются, что на цены BTC могут оказать давление фьючерсные трейдеры, стремящиеся перенести свои позиции на апрель и май.
В отличие от бессрочных фьючерсов, Эти контракты CME с фиксированным календарем имеют установленную дату истечения срока. Таким образом, для поддержания длинной позиции необходимо покупать апрельский или майский фьючерс, одновременно продавая мартовский контракт.
Таким образом, чтобы лучше оценивать влияние китов и арбитражных столов на рынок, следует внимательно следить за индикаторами производных финансовых инструментов. .
Премия по фьючерсам остается бычьей
Измеряя разрыв в расходах между фьючерсами и обычным спотовым рынком, трейдер может оценить уровень бычьего настроения на рынке.
Трехмесячные фьючерсы обычно торгуются на 10–20% по сравнению с обычными спотовыми биржами, чтобы оправдать блокировку средств вместо немедленного обналичивания. Всякий раз, когда этот индикатор гаснет или становится отрицательным, что называется «бэквордацией», это указывает на то, что рынок медвежий.
Трехмесячный фьючерсный базис OKEx на BTC. Источник: Skew
На приведенном выше графике показано, что индикатор недавно достиг дна 17 % 25 марта, в то время как BTC тестировал поддержку в 50 000 долларов. Это крайне оптимистично, так как указывает на то, что покупатели с кредитным плечом остаются оптимистичными и не желают сокращать свои позиции.
Когда базис достигает 35% или выше, это указывает на крайних покупателей. кредитного плеча, но сейчас это явно не так.
Отклонение опций было нейтральным с 19 января
При анализе опционов 25% -ное отклонение дельты является наиболее актуальным Этот индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок. Некоторые аналитики указывают на соотношение пут-колл, но этот показатель не исключает бесполезные опционы, такие как право продавать BTC по цене 45 000 долл.
Таким образом, отклонение дельты дает менее загрязненное число и станет отрицательным, когда премия по опционам пут будет выше. чем аналогичные опционы риск-колл. Такой положительный перекос приводит к более высокой стоимости защиты от падения, что указывает на оптимизм.
Обратное верно, когда маркет-мейкеры настроены на медведя, в результате чего индикатор 25% -ного перекоса дельты получает положительные позиции.
Deribit BTC варианты 25% дельта перекоса. Источник: laevitas.ch
За последние пять недель индикатор перекоса оставался неизменным, что свидетельствует об отсутствии оптимизма или пессимизма со стороны китов и участников рынка опционов. Индикатор перекоса между отрицательными 10 и положительными 10 считается нейтральным, что означает сбалансированную оценку риска.
Розничные трейдеры не отстают от высоких фьючерсов
Поскольку фьючерсы и опционы вызывают смешанные настроения , следует также следить за ставкой фондирования бессрочных фьючерсов. Такая комиссия взимается каждые восемь часов, чтобы биржи деривативов не допускали дисбаланса рисков. Если он становится положительным, это означает, что покупатели (длинные позиции) — это те, кто оплачивает стоимость переноса из-за более широкого использования кредитного плеча.
Бессрочные фьючерсы на 8-часовую ставку финансирования BTC. Источник: Bybt
Текущее среднее значение 0,04% является относительно нейтральным, что эквивалентно 0,8% в неделю. Хотя с такой комиссией сталкиваются лонги, это далеко не считается дорогостоящим. Такие данные указывают на то, что розничные трейдеры не создают возможности для арбитража, из-за чего фьючерсы с фиксированным календарем торгуются с премией.
В целом индикаторы деривативов здоровы, учитывая, что BTC упал на 16% с исторического максимума в 61 800 долларов за все время. 13 марта. Такие данные оставляют место для дальнейшей покупательской активности, поэтому трейдерам не следует рассматривать текущее значение как нечто необычное.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно autho r и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
