В последнее время на рынке биткойнов наблюдается сейсмический сдвиг: рост цен на BTC глубоко укоренен в растущем институциональном спросе. Комментарии экспертов и рыночные данные объединяются, чтобы представить полную картину этой глубокой институциональной деятельности.
Институциональный спрос определяет цену Биткойна
Глубокое понимание пришло от Майлза Дойчера, опытного криптоаналитика, который выделил некоторые убедительные изменения в динамике рынка. Дойчер отметил: «За последние несколько дней на рынке произошло что-то большое». Он подчеркнул важность объема фьючерсов CME, который, как ни странно, достиг своего апогея за два года.
Сама группа CME подтвердила эту траекторию, отметив: «На фоне недавних событий, меняющих рынок, открытый интерес к фьючерсам на биткойны CME Group достиг рекордного уровня — более 20 тысяч контрактов». Это ошеломляющее количество биткойнов, эквивалентное 100 тысячам, или ошеломляющие 3,4 миллиарда долларов номинальной стоимости, что свидетельствует о прочном институциональном следе.
Наряду с фьючерсами объемы опционов CME пережили ренессанс, достигнув трехмесячного пика. В-третьих, Дойчер обратил внимание на открытый интерес к опционам колл, не менее важный показатель, который достиг внушительного порога в 10 миллиардов долларов.
Пытаясь контекстуализировать этот всплеск, он сопоставил его с прошлым ориентиром, заявив: «Для контекста: на пике бычьего роста в 2021 году он составил 9,9 миллиарда долларов». Такие вехи, взятые вместе, подчеркивают масштабы нынешнего институционального взаимодействия.
Более того, Дойчер подчеркнул тенденцию роста акций, связанных с криптовалютой, отметив рост примерно на 15% всего за неделю. Этот рост говорит о том, что более широкая финансовая экосистема положительно реагирует на этот подъем, и это мнение может быть подкреплено институциональными игроками.
Наконец, по наблюдениям Дойчера, приток в государственные фонды демонстрирует еще одну необычную закономерность. Огромные 43 миллиона долларов были переведены в Биткойн всего за один день. Если рассматривать это в более широкой перспективе, то этот приток эквивалентен 10 % от всего годового притока средств до этого момента, и эта статистика служит свидетельством институционального энтузиазма.
Углубляясь в основы этих рыночных потрясений, аналитик Захир предложил другую точку зрения, предсказав, что доминирующее положение CME как крупнейшей биржи по открытому интересу не мимолетно.
Он размышлял: «Больше традиционных инвесторов бросают вызов криптовалюте. Оффшорные криптобиржи теряют популярность вместо более регулируемых контрагентов. Крипто-аборигены, скорее всего, останутся в стороне».
Этот сдвиг в динамике инвесторов подтверждается уменьшением рыночной доли Binance на рынке фьючерсов BTC, которая сейчас находится на минимуме с начала года в 30%.
Приток стейблкоинов вернулся
Помимо наблюдений Дойчера, еще одним оптимистичным индикатором являются выводы известного аналитика Пентоши. Анализируя настроения рынка в целом, он предложил точку зрения, которую можно рассматривать как шестой признак институционального спроса на Биткойн:
Несколько мыслей о состоянии рынка, ведущего к появлению биткойн-ETF: Все, кто хотел продать, сделали это. Стейблкоины достигли дна 3 месяца назад, и впервые за 2 года мы действительно видим ПРИТОКИ. Признаки разворота на ранней стадии.
Мнение JP Morgan о ралли BTC
Еще одним слоем институционального диалога является атмосфера предвкушения вокруг потенциального одобрения спотового биржевого фонда биткойнов (ETF) Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC). JPMorgan выразил это мнение следующим образом: «Похоже, что в этом последнем импульсе потока приняли участие институциональные инвесторы».
Отчет пошел еще дальше, проливая свет на высокие показатели Биткойна, подчеркивая: «Наша прокси-позиция по фьючерсам, основанная на фьючерсах на биткойны CME, которые, как правило, используются в основном институциональными инвесторами, резко выросла за последнюю неделю».
Более того, анализ JPMorgan выявил интригующий сдвиг. Крупный приток BTC в крупные кошельки, свидетельствующий об институциональном спросе, резко контрастировал с предыдущими моделями, в которых доминировали розничные инвесторы.
В отчете подчеркивается это различие: «Происходит большой приток BTC в более крупные кошельки, что указывает на спрос институциональных инвесторов», что отличает его от предыдущих импульсов, вызванных в основном меньшими кошельками, ориентированными на розничную торговлю.
На момент публикации BTC торговался на уровне 34 111 долларов США.
