Чарльз Эдвардс, основатель хедж-фонда Capriole Investments, вчера предложил углубленный анализ рынка биткойнов. Его обзор предлагает подробный взгляд на последствия исторического запуска ETF, ключевую роль крупных игроков, таких как Grayscale, и взаимодействие рыночных механик, определяющих траекторию Биткойна.
Краткая информация о рынке биткойнов: запуск ETF
Эдвардс назвал запуск ETF поворотным моментом, охарактеризовав его как «ETF Mania». Он подчеркнул, что, оглядываясь назад, он осознал, что запуск ETF спровоцировал краткосрочную «продажу новостей». Эдвардс пояснил: «Отчасти это можно объяснить оттоком средств Grayscale на сумму более 4 миллиардов долларов, примерно половина из которых была вынуждена продать конкурсное имущество FTX, а еще пара миллиардов, вероятно, пойдет на покрытие долговых обязательств Grayscale».
Однако он прогнозирует изменение скорости оттока средств из шкалы оттенков серого, заявляя: «Я ожидаю, что нынешние темпы оттока снизятся до более устойчивого уровня в течение следующих нескольких недель (после выхода еще нескольких миллиардов долларов)». Эдвардс также подчеркнул окончание многолетнего периода блокировки Grayscale, что позволит долгосрочным инвесторам наконец закрыть свои позиции в GBTC по рыночным ценам.
Что касается ETF Blackrock и Fidelity, Эдвардс отметил их значимость, заявив: «Бренды этих двух гигантов в традиционной сфере управления активами означают, что каждый миллиард, который они приносят, добавляет на порядок больше доверия (и, следовательно, потоков) в Биткойн и криптовалюта в целом».
Технический анализ BTC
В своем техническом анализе на высоких таймфреймах (HTF) Эдвардс заметил сильное отклонение на уровне сопротивления среднего диапазона во время запуска ETF. Он отметил: «Ближайшая поддержка HTF на уровне $35 000, вероятно, будет представлять собой прекрасную возможность открыть длинную позицию в 2024 году (если нам повезет попасть туда)». Эдвардс также отметил: «В качестве альтернативы, сильное закрытие выше 44 тысяч долларов, скорее всего, приведет к тому, что тренд продолжит движение к максимумам (60 тысяч долларов)».
Что касается технических показателей малых таймфреймов (LTF), он проанализировал консолидацию декабря/января и «подделку» в размере 44 тысяч долларов во время запуска ETF. Эдвардс объяснил: «Как мы видели, фейки часто приводят к движению цен в другую сторону диапазона». Он добавил:
Следовательно, самая интересная цена на местном уровне составляет 41 тысячу долларов. Дневное закрытие выше $41 000, скорее всего, будет означать обман нисходящего тренда и быстрый возврат к максимуму диапазона в $44 000 (+). Если мы просто достигнем $41 000 и начнем снижаться, это станет отличным триггером для снижения риска для потенциального движения вниз к поддержке HTF в размере 35 000 долларов.
Основы: роль данных в цепочке
Эдвардс подчеркнул важность фундаментальных показателей и сетевых данных для понимания динамики рынка. Он представил макроиндекс биткойнов Capriole, заявив: «Этот индекс включает в себя более 50 самых мощных показателей ончейн биткойнов, макрорынков и акций, объединенных в единую модель машинного обучения. Это чисто фундаментальный подход к инвестированию в Биткойн. Цена не является исходными данными».
По его словам, фундаментальные показатели вступили в период замедления, который совпал с почти вершиной при запуске ETF. «Это фундаментальное замедление продолжается и сегодня: цены упали на -20 % по сравнению с максимумами января», — отметил Эдвардс.
График недели
Управляющий хедж-фондом также представил линию роста-падения (AD) как график недели. Он объяснил: «Линия AD рассчитывается как совокупная сумма ежедневных подъемов за вычетом падений». Эдвардс подчеркнул ее актуальность, заявив: «Сегодня мы наблюдаем первый подобный прорыв с 2016 года».
Он провел параллели между прорывом линии AD и историческими показателями Биткойна, отметив: «В течение этих периодов в 2013 и 2016 годах Биткойн также находился в просадке с рекордных максимумов (как сегодня) и начал два своих крупнейших циклических периода. митинги в истории».
Возможность года
В заключение Эдвардс предложил детальную точку зрения. Он предупредил: «Биткойн по цене 39–40 тысяч долларов сегодня не является громкой покупкой». Однако он прогнозирует: «Возможность года, вероятно, ждет в районе 32–35 тысяч долларов, и, если нам посчастливится увидеть это, вероятно, это будет последний раз, когда мы ее увидим».
Эдвардс в заключение высказал прогнозную точку зрения, заявив: «В ожидании этого мы терпеливо ждем прорыва импульса в 41 тысячу долларов (агрессивный) и 44 тысяч долларов (консервативный) для возобновления основного тренда 2024 года. Вверх».
На момент публикации BTC торговался на уровне $40 003.
