Торговля биткойн-опционами может быть отличным способом получить доступ к кредитному плечу, избегая риска ликвидации, связанного с фьючерсными контрактами, но инвесторы должны следить за премиями.
Самые основные опционные контракты на биткойны (BTC) включают покупку колл, которая дает держателю возможность приобрести актив по фиксированной цене в установленную дату. За эту привилегию покупатель просто платит продавцу контракта авансовую комиссию, известную как премия.
Хотя это отличный способ использовать кредитное плечо, избегая риска ликвидации, связанного с торговлей фьючерсными контрактами, за это приходится платить. Премия за опционы будет расти во время волатильных рынков, в результате чего сделка потребует еще большего повышения цены для получения разумной прибыли, поэтому эта премия является показателем, на который инвесторы должны внимательно следить.
Биткойн 3-дневная история волатильность. Источник: buybitcoinworldwide.com
Дневная волатильность биткойнов в настоящее время составляет 5,4%, что намного выше 1,7% индекса S&P 500. Это создает возможности для арбитражных столов, которые с радостью будут держать биткойны на хранении и продавать опцион колл, чтобы получить эту премию.
Давайте посмотрим на гипотетическую сделку, чтобы определить, какую роль играет премия в сценарии.
Шансы этой сделки рассчитываются по шкале Black & amp; Модель Шоулза и биржа Deribit представляют эту информацию как «дельту». Вкратце, это процентные коэффициенты для каждого удара.
26 марта Стоимость колл-опционов BTC. Источник: Deribit.com
Согласно приведенной выше диаграмме, страйк на сумму 54 000 долларов от 26 марта имеет 48% -ную вероятность возникновения в соответствии с моделью ценообразования опционов, что звучит разумно. С другой стороны, опцион колл на 58 000 долларов имеет предполагаемую вероятность 37%.
С учетом того, что до истечения срока в марте 2021 года осталось примерно 20 дней, шансы того, что цена биткойна закроется за месяц выше 60 000 долларов, кажутся вероятными с учетом сегодняшней цены. действие. Учитывая, что каждый опцион колл торгуется по 0,0548 BTC, он стоит 2790 долларов, когда биткойн торговался на уровне 50 900 долларов.
Чтобы этот опцион колл стал прибыльным, цена BTC должна быть на уровне 60 800 долларов. Если бы этот покупатель выбрал консервативную фьючерсную позицию с 3-кратным кредитным плечом, цена биткойна на уровне 60 800 долларов принесла бы прибыль в размере 1485 долларов.
Опционные рынки — отличный способ использовать кредитное плечо, но инвесторы должны выделить время для тщательного анализа будущей доходности. покупки бычьих звонков.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно author и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
