Согласно недавнему исследованию Coinbase, токенизация финансовых активов неуклонно набирает обороты с 2017 года, что приводит к развитию цифровых финансовых активов, включая суверенные облигации, фонды денежного рынка и соглашения об обратном выкупе.
Согласно отчету, рост в значительной степени поддерживается существующей высокодоходной средой, но по-прежнему сталкивается с огромными инфраструктурными и юридическими препятствиями.
Рынок токенизации готов к росту
В отчете частично говорится:
«Мы считаем, что это может стать жизненно важным вариантом использования для традиционных финансовых игроков и стать важной частью нового цикла криптовалютного рынка, хотя полная реализация может занять еще 1-2 года».
Coinbase выявила существенный сдвиг альтернативных издержек: они увеличились примерно с 1,0–1,5% в 2017 году до текущих номинальных процентных ставок выше 5,0%. Этот сдвиг подчеркивает эффективность использования капитала при мгновенном расчете по сравнению с традиционным расчетным циклом Т+2, особенно для финансовых учреждений.
Согласно исследованию Coinbase, за последние шесть лет было развенчано множество заблуждений о токенизации. С введением атомарных расчетов существенно снизились контрагентские риски.
В отчете также отмечается рост доходности краткосрочных облигаций, что приводит к поведению розничных инвесторов, стремящихся к получению прибыли. В результате произошло значительное увеличение внедрения протоколов, подключающихся к токенизированному рынку Казначейства США. Это означает существенное отклонение от ситуации, наблюдавшейся в 2017 году.
Coinbase прогнозирует, что эта тенденция продолжит ускоряться в течение следующих 1-2 лет, потенциально становясь существенной частью предстоящего цикла криптовалютного рынка. Однако полная реализация этой концепции может потребовать еще 1-2 года из-за сложностей, связанных с ее интеграцией в существующие реальные системы.
Отчет Coinbase появился всего через несколько недель после того, как ФРС опубликовала отчет, указывающий на рост токенизированных активов.
Великие прогнозы на будущее, но препятствия, которые нужно преодолеть
Coinbase выделила оценки размера возможностей токенизации. Например, прогноз Citigroup ограничивает возможности рынка объемом в 5 триллионов долларов. С другой стороны, Boston Consulting Group прогнозирует, что к 2030 году рынок достигнет 16 триллионов долларов.
Исследование Fortune Business Insights прогнозирует рост размера рынка токенизации с 2,81 миллиарда долларов в 2023 году до 9,82 миллиарда долларов к 2030 году. Некоторые из этих цифр включают рост CBDC и стейблкоинов.
Однако Coinbase подтвердила, что будущее рынка токенизации будет непростым, поскольку предстоит преодолеть множество препятствий. Например, по-прежнему существуют серьезные юридические проблемы, связанные со стейблкоинами, которые все еще нуждаются в юридической ясности в США.
Кроме того, поскольку отрасль еще молода, не существует правовых прецедентов или четкой правовой базы для работы с такими инвестициями. Из-за юридических ограничений многие учреждения предпочитают частные блокчейны из-за опасений относительно публичных сетей.
Пост «Токенизация ускоряется благодаря высокодоходной среде: Coinbase» впервые появился на CryptoPotato.
