Данные показывают, что профессиональные трейдеры в значительной степени накапливают текущее падение цены биткойнов, в то время как розничные инвесторы заняты торговлей альткойнами.
Биткойн (BTC) изо всех сил пытался удержать уровень поддержки в 55 000 долларов в течение последних 16 дней, то есть с момента ликвидации 17 апреля рекордных 5-миллиардных длинных контрактов. Отказ, который произошел после рекордно высокого уровня в 64 900 долларов, оказал разрушительное влияние на настроения розничных трейдеров, о чем свидетельствует значительное падение ставки финансирования бессрочных фьючерсов.
Однако, несмотря на недавнюю низкую эффективность Биткойна и Падение 4 мая на 6,5%, профессиональные трейдеры покупали на падении в течение последних 24 часов. Эти киты и движения арбитражной службы отражаются в соотношении длинных и коротких фьючерсов OKEx, а также на рынках маржинального кредитования Bitfinex. Когда происходит такая покупка, розничные трейдеры в основном молчат, что отражается в нейтральной ставке бессрочного финансирования.
Бессрочные фьючерсы с маржой USDT, 8-часовая ставка фондирования. Источник: Bybt
Как показано выше, 8-часовая ставка фондирования бессрочных фьючерсов (обратных свопов) была ниже 0,05% в течение последних нескольких недель. Для контрактов на конец месяца цены значительно отличаются от обычных спотовых бирж, что отражает дисбаланс длинных и коротких позиций.
Это несоответствие является причиной того, почему розничные трейдеры, как правило, предпочитают бессрочные фьючерсы, хотя и с различной стоимостью переноса, вызванной изменениями ставки финансирования.
Текущая восьмичасовая комиссия эквивалентна 1 % недельная ставка, сигнализирующая о небольшом дисбалансе по длинным позициям. Однако этот уровень значительно ниже 0,10% и более высоких ставок, наблюдавшихся в начале апреля. Эти данные убедительно свидетельствуют о том, что розничным трейдерам неудобно добавлять длинные позиции в биткойнах, несмотря на коррекцию на 9% за два дня.
С другой стороны, индикатор длинных и коротких позиций ведущих трейдеров достиг своего максимума. уровень через 30 дней, сигнализируя о покупательной активности у китов и арбитражных столов. Этот индикатор рассчитывается путем анализа консолидированной позиции клиента по спот, бессрочным и фьючерсным контрактам. В результате он дает более четкое представление о том, склоняются ли профессиональные трейдеры к бычьим или медвежьим тенденциям.
Соотношение длинных и коротких позиций ведущих трейдеров OKEx. Источник: Bybt.
Как показано выше, текущее соотношение длинных и коротких фьючерсов OKEx в настоящее время благоприятствует длинным на 94%. Эта покупательная активность была инициирована рано утром 4 мая, когда биткойн упал ниже 55000 долларов. Что еще более важно, это сигнализирует о еще большей уверенности, чем 14 апреля, когда BTC поднялся до рекордного уровня в 64 900 долларов.
Однако, чтобы подтвердить, является ли это движение широко распространенным, следует также оценить маржинальные рынки. Например, ведущая биржа (Bitfinex) держит позиции Биткойн с кредитным плечом на сумму более 1,8 миллиарда долларов.
Цена BTC (оранжевый, слева) по сравнению с соотношением длинной и короткой маржи Bitfinex (синий, справа). Источник: TradingView.
Bitfinex демонстрирует впечатляющий рост на маржинальных рынках BTC, при этом длинные позиции более чем в 50 раз превышают сумму займов, взятых на продажу. Эти уровни беспрецедентны в истории биржи и подтверждают данные с фьючерсных рынков OKEx.
Нет никаких сомнений в том, что профессиональные трейдеры настроены ультра-бычьи, несмотря на падение биткойнов 4 мая. Что касается отсутствия аппетита со стороны розничных трейдеров, их внимание, похоже, сейчас сосредоточено на альткойнах.
В настоящее время 18 из 50 лучших альткойнов выросли на 45% или выше за последние 30 дней.
Вопрос в том, может ли ралли альткойнов продолжиться, если BTC не сможет достичь нового исторического максимума в течение следующих нескольких недель?
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно author и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
