Потенциальное одобрение Bitcoin ETF (Exchange Traded Fund) обязательно откроет новые возможности для трейдеров. Ожидания, связанные с этим событием, влияют на рынок уже сейчас, но, по мнению эксперта, они окажут более существенное влияние в ближайшие месяцы.
На момент написания этой статьи Биткойн торгуется на уровне 37 400 долларов США с прибылью 1% за последние 24 часа. За предыдущую неделю криптовалюта оставалась в плюсе с прибылью в 3%, удерживая критический уровень в $37 000, несмотря на усиление давления со стороны продавцов.
Прибыльная стратегия в ожидании одобрения Bitcoin ETF
Поскольку стоимость Биткойна в этом году резко выросла на 125 %, появилась новая торговая стратегия, обещающая высокие доходы после ожидаемого биткойн-ETF. Опытный рыночный аналитик Маркус Тилен раскрывает идеи использования развивающейся динамики рынка криптовалют для прибыльной торговли в эссе, опубликованном опционной платформой Deribit.
Анализ Тилена выявляет «необычную» тенденцию на рынке биткойнов: несмотря на значительный рост, 30-дневная реализованная волатильность остается на скромном уровне 41%, что резко контрастирует со средним показателем за 5 лет в 63%.
По мнению аналитика, эта сдержанная волатильность отражает снижение интереса к опционам на биткойны с кредитным плечом, что является прямым следствием выхода институциональных игроков на арену криптовалют.
Эти игроки, владеющие значительными биткойн-активами, скорее всего, будут продавать волатильность, создавая более стабильную рыночную среду, отражающую традиционные финансовые рынки.
В этой ситуации выделяется стратегия продажи стрэнглов (120% коллов и 80% путов) на 30-дневной скользящей основе. По словам Тилена, этот подход показал прибыльность примерно в 23% случаев за последний год, как видно на диаграмме ниже, что свидетельствует о значительном улучшении по сравнению с летним профилем высокого риска децентрализованного финансирования (DeFi).
В то время протоколы DeFi привлекли миллиарды долларов капитала в криптоэкосистему, способствуя зарождающемуся ралли биткойнов. Несмотря на различия в текущей динамике рынка, игроки на опционах, скорее всего, выиграют от этой стратегии.
Эта стратегия, особенно эффективная в периоды низкого риска, предлагает трейдерам окно возможностей, которым они могут воспользоваться, прежде чем внедрять институциональное влияние.
Ожидается, что институциональное участие стабилизирует рынок биткойнов
Ожидаемый запуск Bitcoin ETF призван еще больше преобразовать рынок. Ожидается, что это событие изменит соотношение пут/колл, которое в значительной степени склоняется к коллам.
Тилен сравнивает его с индексом S&P 500, где соотношение пут/колл более сбалансировано. Рынок биткойнов вскоре может стать свидетелем аналогичного равновесия, предоставляя трейдерам возможность использовать волатильность с помощью стратегии продажи-пута.
Кроме того, Тилен отмечает, что этап утверждения после утверждения ETF может стать для трейдеров последним шансом использовать высокие уровни волатильности. Как только институциональные игроки начнут систематически продавать волатильность, ожидается, что рынок вступит в фазу снижения ценовых колебаний, что сделает стратегии, основанные на волатильности, менее эффективными.
Анализ также затрагивает корреляцию Биткойна с более широкими рыночными индикаторами, такими как индекс VIX. Хотя рынок биткойнов сохраняет высокую волатильность по отношению к индексу VIX, ожидается, что этот разрыв сократится, что даст трейдерам стратегическое преимущество в эффективном выборе времени для своих сделок.
В заключение, по мере приближения биткойн-ETF и роста участия институциональных инвесторов, опытные трейдеры могут рассматривать продажу стренглов как стратегический подход для извлечения выгоды из текущих рыночных условий.
Обложка из Unsplash, диаграмма из Deribit и Tradingview
