Биткойн пользуется популярностью среди институциональных инвесторов и распространяется на страховые компании, компании, занимающиеся страхованием жизни и аннуитетом.
Компании, занимающиеся страхованием жизни и аннуитетом, все чаще посвящают часть своих активов биткойнам (BTC). В то время как ведущая криптовалюта принесла наилучшую прибыль за последнее десятилетие, давно обсуждаемое стадо институциональных структур, похоже, наконец-то пробивается на рынок BTC.
Во время медвежьего рынка 2018 года биткойн развивался. Усилия нескольких заинтересованных сторон, похоже, были сосредоточены на улучшении регулятивной позиции BTC. Эти усилия привели к появлению платформ хранения институционального уровня среди других предпосылок, необходимых для более широкого участия регулируемых организаций.
За последний год публично зарегистрированные фирмы начали добавлять биткойны в свои балансы, ссылаясь на фиатную валюту. опасения по поводу унизительности. Значительный приток денежных средств со стороны крупных центральных банков в поддержку пакетов мер стимулирования, принятых правительствами для смягчения экономических ударов, нанесенных пандемией коронавируса, заставляет рыночных обозревателей опасаться роста инфляции.
Пенсионные фонды и страхование присоединяются к другим государственным корпорациям в инвестировании. Что касается биткойнов, то теперь внимание смещается к тому, начнут ли сами правительства инвестировать в биткойны через свои суверенные фонды благосостояния. Между тем, 2021 год остается оптимистичным годом для самого крупного актива по рыночной капитализации, и его закрытие в марте представляет собой лучший результат за первый квартал за восемь лет.
Пенсионные фонды с биткойнами
Как ранее сообщалось Cointelegraph KiwiSaver, пенсионный план стоимостью 350 миллионов долларов, которым управляет New Zealand Funds Management, недавно выделил 5% своих активов в биткойны. В то время Джеймс Григор, директор по инвестициям в NZ Funds, заметил, что сходство Биткойна с золотом делает BTC привлекательным активом для компаний, занимающихся пожизненным доходом и аннуитетом.
По словам Григора, NZ Funds снова внесла поправки в документы о предложении. 2020, чтобы включить в свой каталог инвестиции в криптовалюту. Этот шаг позволил компании купить BTC еще в октябре, когда биткойн торговался около отметки в 10 000 долларов.
Менее чем через шесть месяцев продукт KiwiSaver от NZ Funds теперь, вероятно, принесет почти шестикратную прибыль. его вложения в биткойны. Для руководителя NZ Funds Биткойн представляет собой еще один набор возможностей, выходящих за рамки обычного традиционного маршрута активов.
Действительно, сложившаяся история Биткойн агрессивных возможностей наращивания, несмотря на любое восстановление цен, кажется, привлекает внимание крупных денег. игроков. В последнее время хедж-фонды, семейные офисы и публичные компании размещают активы в биткойнах.
Еще в 2018 и 2019 годах Марк Юско и Энтони Помплиано из Morgan Creek определили пенсионные фонды и страхование как класс институциональных инвесторов. это должно рассмотреть возможность инвестирования в биткойн. В то время Помплиано предсказывал, что пенсионные фонды столкнутся со значительными проблемами при выполнении своих будущих обязательств, если они не будут агрессивно проводить диверсификацию портфеля, помимо обычных инвестиций в облигации и акции.
В феврале 2019 года Morgan Creek объявила о Венчурный фонд, ориентированный на блокчейн, закреплен двумя государственными пенсионными фондами в США и другими инвесторами. С тех пор несколько других пенсионных фондов и страховых компаний в той или иной форме использовали биткойн.
Как сообщал Cointelegraph в то время, страховая компания MassMutual из Массачусетса добавила биткойны в свой общий инвестиционный счет. Сообщается, что MassMutual купила BTC на сумму 100 миллионов долларов у New York Digital Investment Group, а также вложила в нее 5 миллионов долларов.
Подробно рассказывая об инвестиционном тезисе компании в биткойнах, Челси Харати из MassMutual сообщила Cointelegraph, что этот шаг был показателем более широкой стратегии фирмы по извлечению выгоды из возникающих возможностей при одновременной диверсификации портфеля активов, добавив:
«Кроме того, наши инвестиции в NYDIG и Биткойн согласуются с общей приверженностью MassMutual к инновациям, что дает нам измеряемые, но значимые возможности растущий экономический аспект нашего все более цифрового мира. Важно отметить, что наши инвестиции в Биткойн в размере 100 миллионов долларов через NYDIG составляют 0,05% — или менее одной десятой 1% — от нашего общего GIA ».
Характеристика Харати затрат MassMutual на биткойны как« измеренных, но значимых »перекликается с настроениями его поддерживают сторонники рынка, такие как Юско и Помплиано, которые поощряют страховые компании и пенсионные фонды инвестировать в биткойны. Действительно, 1% часто используется как адекватная пропорция для размещения BTC для институциональных инвесторов.
Хеджирование долларовых обязательств
Еще в январе Майкл Зонненшейн, генеральный директор криптофонда Grayscale, отметил, что пенсионные фонды подпитывают рост фирмы по управлению криптовалютными активами. По словам Сонненшайна, пожертвования и пенсии были одними из активных инвесторов в биткойн-траст компании.
Генеральный директор NYDIG Роберт Гутманн также предоставил дополнительное подтверждение того, что компании, занимающиеся страхованием жизни и аннуитетом, все чаще переоценивают свои инвестиции с точки зрения инженерии. некоторое знакомство с Биткойном.
В виртуальном подкасте с Раулем Палом, инвестиционным стратегом и основателем Real Vision, Гутманн заявил, что несколько компаний, занимающихся страхованием жизни и ренты, спрашивают об инвестировании в Биткойн. По словам Гутманна, нынешнее стремление пенсионных фондов и страховых компаний к рискам в отношении BTC вышло за рамки опасений обесценивания валюты и привело к опасениям по поводу рисков, связанных с недостаточным покрытием долларовых обязательств, заявив:
«Если вы посмотрите на В сегодняшнем мире на перспективной основе, разумно спросить себя как инвестиционный комитет или как комитет по распределению, [если] наличие всех [их] активов, деноминированных в долларах по отношению к долларовым обязательствам, является правильным сочетанием распределения ».
Пенсионные фонды не избежали экономических проблем, вызванных продолжающейся пандемией коронавируса. В июле 2020 года Государственный пенсионный инвестиционный фонд Японии, который считается крупнейшим в мире, сообщил об убытках в первом квартале в размере 165 миллиардов долларов, что примерно соответствует рыночной капитализации Биткойна на тот момент. Убыток свидетельствовал о суматохе на рынке, вызванной событиями 12 марта 2020 года, известными как Черный четверг.
Хотя он и не такой серьезный, как вмятины, нанесенные пенсионными фондами во время мирового финансового кризиса 2008 года, COVID -19 негативно повлияла на результаты работы многих пенсионных фондов по всему миру. Согласно отчету Bloomberg еще в феврале, пенсионная система муниципальных служащих Онтарио или OMERS — один из крупнейших пенсионных фондов Канады — зафиксировал снижение активов на 2,7% в годовом исчислении.
Плохо. По сообщениям, инвестиционный выбор во время продолжающейся пандемии COVID-19 виноват в обесценивании активов Omers, поскольку инвестиции в такие рынки, как унаследованные финансовые услуги, энергетические компании и другие акции «старой экономики», не приносят прибыли. Даже генеральный директор Berkshire Hathaway Уоррен Баффет отказался от банковских акций в пользу золота еще в августе 2020 года.
На фоне значительных потерь, понесенных пенсионными фондами во время мирового финансового кризиса 2008 года, прозвучали призывы к реформам в частном пенсионном секторе. Действительно, пенсионные фонды в странах под эгидой Организации экономического сотрудничества и развития потеряли из-за кризиса около 3,5 триллиона долларов.
Для OMERS и других пенсионных фондов, понесших самые большие убытки со времени кризиса 2008 года, Упущенная возможность не добавлять никаких биткойнов становится все более очевидной. Чтобы оценить доминирование биткойнов над традиционными активами в эпоху COVID-19, BTC вырос более чем на 650% с тех пор, как Всемирная организация здравоохранения классифицировала коронавирус как пандемию в марте 2020 года.
Следующими на очереди будут государственные фонды благосостояния. line?
Помимо пенсионных фондов и страховых компаний, появляются сообщения о том, что суверенные фонды благосостояния могут стать следующими крупными участниками институциональной инвестиционной сцены Биткойн. По словам Гутманна из NYDIG, правительства также ведут переговоры с компанией о передаче части своих активов в BTC.
Хотя эти разговоры, скорее всего, имеют прямое отношение к сделкам, нефтяной фонд Норвегии — государственный пенсионный фонд — имеет косвенные инвестиции в биткойны. Крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния с активами более 1 триллиона долларов имеет косвенное воздействие на биткойны через свои инвестиции в фирму бизнес-аналитики MicroStrategy.
Во время выступления в подкасте Гутманна с Палом основатель Real Vision также сообщил, что Temasek — Фонд суверенного благосостояния Сингапура также является инвестором биткойнов. По словам Пала, Temasek с базой активов, оцениваемой примерно в 306 миллиардов долларов, покупает чистые BTC у майнеров.
Комментаторы рынка, такие как Пал, говорят, что фонды национального благосостояния создадут «стену денег» в стране. Биткойн-пространство. Такой приток институциональной покупательной способности, вероятно, может спровоцировать еще один параболический рост цены BTC. Как и в случае со страховыми компаниями, компаниями, занимающимися страхованием жизни и аннуитетом, Биткойн, вероятно, предлагает подходящий инвестиционный инструмент для использования в качестве хеджирования против долларовых обязательств.
