Институциональный отчет Bybit за 2024 год выявил значительное увеличение ежемесячных объемов торгов на нескольких централизованных биржах (CEX) с октября 2023 года по март 2024 года.
За этот период рыночная капитализация криптосектора выросла с чуть более 1 триллиона долларов до более чем 2,5 триллиона долларов.
Бычьи тенденции и BTC как средство хеджирования
Согласно отчету, объемы торгов OKX выросли на впечатляющие 278% с октября прошлого года, за ним следует Binance с ростом на 239%.
Bybit Exchange стала одной из самых быстрорастущих платформ, показав впечатляющий рост объемов торгов на 264%. Кроме того, объемы американской биржи Coinbase выросли на 193 %, что немного ниже среднего темпа роста в отрасли (255 %).
Существенный рост объемов CEX можно объяснить, прежде всего, скачком цен на BTC, который совпал с одобрением спотовых биткойн-ETF в США.
Результаты отчета показывают бычьи тенденции на рынке деривативов, особенно в биткойнах (BTC) и Ethereum (ETH).
Несмотря на боковые движения в марте и апреле, инвесторы продемонстрировали бычий настрой, о чем свидетельствует большая премия за вызов, наблюдаемая как для фьючерсных контрактов BTC, так и для ETH.
Эта тенденция предполагает, что инвесторы с оптимизмом смотрят на долгосрочные ценовые перспективы этих двух криптовалют в течение года.
В отчете также подчеркивается роль BTC в качестве хеджирования портфелей традиционных финансов (TradFi). Корреляция BTC и ETH с традиционными финансовыми активами, такими как фондовые индексы и инструменты с фиксированным доходом, постоянно ниже 3%.
Выделение всего 5% портфеля на BTC и ETH, имеющих одинаковый вес, может улучшить доходность S&P 500 с поправкой на риск. Такое распределение может увеличить коэффициент Шарпа с 2,20 до 3,15, что представляет собой улучшение на 43,6%.
Этот эффект ощущается сильнее, когда инвесторы идут на более высокий риск и вкладывают больше средств в криптовалюты.
Цепочки претендентов и возрождение венчурного финансирования
Цепочки претендентов также преуспевают: собственные токены этих платформ превосходят ETH с четвертого квартала 2023 года.
Солана (SOL), в частности, стала лидером среди этих токенов-претендентов. С 2021 года она сохранила свою динамику в качестве цепочки-претендента с точки зрения общей заблокированной стоимости (TVL) и объема транзакций.
Венчурное финансирование криптоиндустрии также возродилось. Хотя инфраструктурные проекты по-прежнему являются основным направлением венчурных инвестиций, в отчете показано, что инвестиции были сделаны в различные сектора, включая игры и проекты искусственного интеллекта.
В четвертом квартале 2023 года количество венчурных сделок выросло на 21 % до 174, при этом раскрытое финансирование достигло 1,42 миллиарда долларов США, что означает рост на 29 %. В первом квартале 2024 года было заключено 243 сделки с раскрытым финансированием на общую сумму 1,94 миллиарда долларов США, что представляет собой еще один рост на 36 % по сравнению с четвертым кварталом 2023 года.
Объемы торгов на CEX выросли почти втрое с октября 2023 года: Bybit впервые появился на CryptoPotato.
