Биткойн быстро теряет свой имидж независимого «цифрового золота» и все чаще ведет себя как высокорискованный прокси-сервер фондового рынка, согласно новому анализу старшего макростратега Bloomberg Intelligence Майка Макглоуна.
МакГлоун утверждает, что растущая чувствительность Биткойна к движениям акций США может подвергнуть его новой волне продаж. Поскольку ужесточение политики Федеральной резервной системы усиливает давление, стратег полагает, что BTC может болезненно упасть до 10 000 долларов.
3 причины, по которым биткойн может упасть до 10 тысяч долларов: МакГлон
Знакомый голос рынка вернулся со знакомым и весьма спорным призывом к биткойнам.
На этот раз МакГлоун указал на сильную корреляцию Биткойна с индексом S&P 500 как на одну из самых больших проблем. За последние пять лет производительность Биткойна в целом соответствовала эталонному индексу, несмотря на почти в три раза большую волатильность. Макглоун утверждает, что с точки зрения портфеля и управления рисками такая комбинация делает Биткойн плохим предложением, если он продолжит приносить доходность, подобную акциям, но при этом несет значительно больший риск.
По словам Макглоуна, Биткойн фактически стал «бетой» более широкого рынка криптовалют, где миллионы других цифровых активов конкурируют за один и тот же пул капитала инвесторов. Он предупреждает, что эта тесная связь с более широким спекулятивным рынком может усилить негативную сторону Биткойна, если инвесторы начнут сокращать свою долю в более рискованных криптоактивах.
МакГлоун отметил, что акции США кажутся растянутыми по сравнению с их долгосрочным трендом. В частности, он подчеркивает расстояние S&P 500 от его 200-недельной скользящей средней как признак того, что акции могут столкнуться со значительной коррекцией. Поскольку Биткойн становится все более привязанным к движениям на фондовом рынке, устойчивое снижение акций может оказать огромное влияние на BTC.
Федеральная резервная система США является еще одним потенциальным источником давления на Биткойн. Макглоун указывает на то, что фьючерсы на федеральные фонды указывают на ожидания повышения ставок примерно на 70 базисных пунктов в следующем году, что может создать более жесткую среду для рисковых активов. Если ФРС возобновит ужесточение политики, более высокие ставки могут еще больше повлиять на биткоин и другие спекулятивные инвестиции.
Стратегист также поделился графиком, на котором недавний отскок Биткойна к области сопротивления в 80 000 долларов является еще одним предупреждающим знаком. Вместо того, чтобы рассматривать восстановление как подтверждение возобновления бычьего рынка, МакГлоун предполагает, что это движение может представлять собой временный отскок перед новым этапом снижения.
Его самый медвежий сценарий ставит Биткойн на путь к своей давней разворотной точке около 10 000 долларов. МакГлоун убежден, что устойчивое 20-процентное снижение индекса S&P 500 потенциально может спровоцировать гораздо более глубокую распродажу биткойнов, основанную на исторических взаимосвязях между криптовалютой и более широкими рисковыми активами.
По данным CoinGecko, поскольку в воскресенье Биткойн перейдет из рук в руки около 77 300 долларов, цена главной криптовалюты должна упасть примерно на 87%, чтобы достичь 10 000 долларов. При такой цене рыночная капитализация BTC упадет примерно до 200 миллиардов долларов по сравнению с его текущей оценкой примерно в 1,55 триллиона долларов. С момента достижения в октябре рекордного максимума в 126 080 долларов биткоин упал примерно на 38,6%.
