Операция Choke Point 2.0 лишила криптоиндустрию в США важнейших каналов оплаты фиатными деньгами. Как сообщает NewsBTC, ликвидность рынка биткойнов близка к историческим минимумам, но как насчет альткойнов, таких как Litecoin (LTC), Chainlink (LINK) и XRP?
С этой целью компания Kaiko, поставщик данных о цифровых активах, опубликовала новое исследование. Трейдерам необходимо прочитать это исследование, чтобы оценить, насколько волатильным является каждый криптоактив на основе его ликвидности. И в исследовании есть несколько сюрпризов.
Помимо BTC, какие криптовалюты наиболее ликвидны?
В начале отчета Конор Райдер, аналитик Kaiko, отмечает, что глубина рынка находится на 10-месячном минимуме из-за OCP 2.0 и из-за того, что маркет-мейкерам приходится снимать свои заказы с бирж. «[Т]о важно, чтобы инвесторы могли точно оценить ликвидность каждого отдельного актива, чтобы понять, какой краткосрочной волатильности ожидать», — объясняет Райдер.
В целом Kaiko изучила данные о 29 крупнейших криптовалютах по рыночной капитализации, за исключением стейблкоинов и токенов в оболочке. Для определения ранга ликвидности используются три критерия: объемы, глубина рынка и спреды.
Для определения объема и глубины рынка были объединены данные по всем активным парам USD, BUSD, USDT и USDC на 11 наиболее ликвидных централизованных биржах. Для спредов Kaiko использует только данные Binance, самой ликвидной биржи с самым широким спектром рынков.
С точки зрения объемов, Dogecoin и Litecoin были наиболее заметными криптовалютами в первом квартале 2023 года. Как показано на диаграмме ниже, DOGE занимает впечатляющее третье место после BTC и ETH, опережая несколько токенов с большей рыночной капитализацией.
Litecoin занимает 4-е место, несмотря на 11-е место по величине рыночной капитализации (без учета стейблкоинов). «Предостережение относительно объемов LTC заключается в том, что ранее в этом году я нашел несколько примеров фиктивной торговли LTC на Bitforex, поэтому одного объема недостаточно, чтобы сделать вывод о том, что LTC особенно ликвиден», — заявляет аналитик.
Chainlink также превосходит свой рейтинг по рыночной капитализации и в конце концов занимает 13-е место по объему торгов.
С точки зрения глубины рынка XRP и Solana положительно выделяются на последующих местах после BTC и ETH. Litecoin снова находится на очень хорошем пятом месте, а LINK занимает респектабельное 12-е место. BNB, с другой стороны, является неприятным сюрпризом.
«Глубина BNB снова на удивление низкая, учитывая, что это собственный токен самой ликвидной биржи, остающийся на десятом месте, несмотря на то, что он является третьим по величине токеном, не относящимся к стейблкоинам», — отмечает Райдер, который также обсуждает, что чем ниже глубина рынка, тем легче крупным рыночным ордерам влиять на цену.
В традиционных финансах спреды являются наиболее часто используемым индикатором для оценки ликвидности рынка. Как правило, чем меньше спред, тем ликвиднее рынок.
В этой категории впечатляют Polygon (MATIC) и ATOM, которые опережают Ethereum (ETH). Разочаровывает, с другой стороны, снова BNB, который занимает 21-е место по спредам на собственной бирже, и Solana, которая занимает 16-е место, несмотря на то, что является 8-м по величине нестабильным токеном по рыночной капитализации.
Как в целом поживают Litecoin, LINK и XRP?
Безусловно, есть сюрпризы в рейтинге общей ликвидности, который является результатом трех коэффициентов ликвидности, упомянутых выше. Как правило, чем меньше показатель показателя, тем выше его ликвидность.
После Биткойна и Эфириума MATIC и Litecoin занимают лучшие места и поэтому менее подвержены влиянию более крупных ордеров. XRP занимает 6-е место, а Chainlink — 8-е, что делает их менее волатильными. Райдер также выделяет Aptos:
Ликвидность APT намного превышает его рыночную капитализацию, что означает, что это один из самых ликвидных токенов по сравнению с его размером, и в результате он должен выиграть от меньшей волатильности.
LEO и BNB, с другой стороны, вызывают беспокойство у аналитика Кайко. Рыночная капитализация двух биржевых токенов намного выше их ликвидности — «ситуация аналогична FTT, неликвидность которого сыграла роль в крахе FTX».
На момент публикации цена Litecoin составляла 90,30 доллара США. Таким образом, LTC по-прежнему фиксирует более высокие минимумы на 4-часовом графике, сохраняя восходящий тренд.
