Metaplanet только что провела один из самых ярких маневров биткойн-казначейства в этом году.
Компания, зарегистрированная на бирже в Японии, продала ошеломляющие 10 000 BTC в третьем квартале, а затем приобрела 11 000 BTC, превратив, казалось бы, масштабную распродажу биткойнов в стратегическую проверку ликвидности. Но это была не просто ставка на цену — это был продуманный шаг, призванный доказать, что зарегистрированная в Токио казначейская компания может превратить свои огромные запасы биткойнов в наличные, когда это наиболее важно.
По данным BitcoinTreasuries, в результате продажи и обратной покупки Metaplanet в конечном итоге получила чистую прибыль в размере 1000 BTC, в результате чего ее общие активы увеличились до 44 000 BTC по состоянию на 30 сентября.
Биткоин-холдинги Metaplanet достигли 44 000 BTC после игры с ликвидностью в третьем квартале
Metaplanet реализовала 10 000 BTC перед покупкой 11 000 BTC позднее в третьем квартале в рамках стратегии «продемонстрировать ликвидность».
«Рейтинговые агентства и кредитные инвесторы задают один вопрос биткойн-компании: можно ли превратить этот биткойн в наличные для погашения обязательств, и будет ли это?» Об этом сообщил генеральный директор Саймон Герович в X-посте. «Мы ответили тем, что сделали это».
В документе объясняется, что одной только ликвидности Биткойна недостаточно, чтобы удовлетворить рейтинговые агентства и инвесторов в облигации. В конечном итоге имеет значение то, сможет ли Metaplanet продать свои активы и захочет ли это сделать, когда наступит срок погашения ее финансовых обязательств. Вместо того чтобы просто обосновать это, компания решила доказать это посредством реальной транзакции.
Metaplanet продала достаточно биткойнов, чтобы покрыть большую часть основной стоимости своих непогашенных облигаций, займов и другой процентной задолженности, сохранив при этом выручку от продажи в денежной форме. Компания не использовала средства для погашения тех обязательств, которые остаются невыполненными по первоначальным условиям. К концу квартала его обязательства после учета наличных денег и обеспеченных долларом стейблкоинов составили 122,4 млрд йен по сравнению с 124,7 млрд йен выручки от продажи биткойнов.
Продажа биткойнов также дала Metaplanet потенциальную налоговую льготу. Поскольку компания продала монеты по цене ниже их первоначальной покупной цены, сделка привела к убытку капитала в соответствии с налоговыми правилами США. По оценкам Metaplanet, этот убыток может привести к отложенному налоговому активу в размере примерно 97 миллионов долларов США для дочерних компаний ее американской холдинговой компании.
Ведущая азиатская финансовая фирма, ориентированная на биткойны
Имея на балансе 44 000 BTC, Metaplanet теперь считается второй по величине в мире публичной биткойн-казначейской компанией после стратегии Майкла Сэйлора.
Однако генеральный директор Саймон Герович подчеркнул, что стратегия компании выходит далеко за рамки простого накопления биткойнов. Он сказал, что Metaplanet в конечном итоге стремится зарекомендовать себя как «ведущая финансовая биткойн-компания в Азии».
Metaplanet также реализовала стратегию чистого процентного дохода, ориентированную в первую очередь на привилегированные ценные бумаги, выпущенные другими казначейскими компаниями биткойнов. Фирма планирует направить на эту стратегию примерно от 10% до 15% своих общих активов, стремясь получить прибыль, превышающую затраты на финансирование. Ожидается, что дополнительный доход поможет покрыть долговые обязательства, а также предоставит капитал для будущих приобретений биткойнов.
