Трейдеры биткойн-опционов надеялись на закрытие в размере 60 000 долларов в месяц, но баланс между колл и пут сигнализирует об истечении срока действия.
Показатели Биткойна (BTC) в 2021 году были впечатляющими, но трейдеры, ожидающие рекордной месячной свечи, вероятно, будут разочарованы на этой неделе.
После пика в 64 900 долларов США 14 апреля последовала потрясающая коррекция на 27%, в результате чего цена BTC упала до уровня 46 000 долларов.
Этот нисходящий шаг уничтожил длинные фьючерсные контракты на BTC на сумму более 9 миллиардов долларов в мгновение ока, что ранее было немыслимо для большинства инвесторов.
Несмотря на то, что цена биткойнов восстановилась на 5800 долларов за последние 48 лет. часов, на рынках опционов быки не смогли застать медведей врасплох, поскольку обе стороны практически сбалансированы к истечению 30 апреля.
Цена биткойнов (BTC) в долларах на Coinbase. Источник: TradingView.
Всего тремя месяцами ранее общий открытый интерес к фьючерсам на биткойн составлял 11 миллиардов долларов, хотя этот рекорд был достигнут 13 апреля и составил 27,7 миллиарда долларов. Тем не менее, это показывает, насколько значимым было влияние недавней коррекции цен.
Между тем рынки опционов работают на другой основе, поскольку покупатель контракта уплачивает премию авансом. Следовательно, для держателя отсутствует риск принудительной ликвидации. В то время как опцион колл (покупка) обеспечивает покупателю защиту от повышения цены, опцион пут действует наоборот.
Таким образом, те, кто ищет нейтрально-медвежью стратегию, будут полагаться в первую очередь на опционы пут. С другой стороны, опционы колл чаще используются для бычьих трейдеров.
Хотя некоторые биржи предлагают недельные опционные контракты, ежемесячные обычно привлекают большие объемы. Апрель не станет исключением: срок действия 72 000 опционных контрактов на BTC на сумму 3,9 миллиарда долларов США по текущей цене 54 500 долларов США истекает.
Общий открытый интерес по опционам BTC к истечению срока. Источник: Bybt
Обратите внимание на то, насколько преобладают апрельские варианты по сравнению с маем или сентябрем. Хотя преобладают нейтрально-бычьи опционы колл с увеличением открытого интереса на 41% на 30 апреля, для интерпретации этих данных необходим более подробный анализ.
Стоит отметить, что не все опционы будут торговаться по истечении срока их действия. , поскольку некоторые из этих ударов сейчас кажутся необоснованными, особенно учитывая, что осталось меньше двух дней.
Ультра бычьи варианты теперь бесполезны
Чтобы понять, как эти конкурирующие силы уравновешены, один следует сравнивать размер колл-опционов и пут-опционов по каждой цене истечения (страйк).
30 апреля совокупный открытый интерес по опционам BTC. Источник: Bybt.
Хотя эти опционы колл (покупка) на сумму от 80 000 до 120 000 долларов могут показаться возмутительными, они обычно используются для стратегий «календарного спреда». Как ранее объяснялось Cointelegraph, покупатель может получить прибыль, даже если BTC будет торговаться значительно ниже этих страйков.
Ультра-бычьи опционы теперь фактически бесполезны, потому что нет никакой выгоды от получения права на приобретение BTC за 80 000 долларов на истечение 30 апреля. То же самое можно сказать и о нейтрально-медвежьих опционах пут на уровне 48 000 долларов и ниже.
Следовательно, лучше оценивать позицию трейдеров, исключая эти нереалистичные страйки.
54 500 долларов США. представляет собой сбалансированную ситуацию
Колл-опционы нейтрально-бычьего типа на сумму до $ 58 000 составляют 9 950 контрактов на BTC. Это эквивалентно 540 миллионам долларов открытого интереса по текущей цене биткойнов. Еще 3100 выйдут на сцену по цене 60 000 долларов и выше, что приведет к истечению срока действия опциона на 780 миллионов долларов.
С другой стороны, более медвежьи пут-опционы снизятся до 51 000 долларов в сумме 12 000 контрактов BTC, что в настоящее время составляет 650 миллионов долларов в виде открытого интереса. .
Если цене биткойна удастся упасть ниже 50 000 долларов, будут исполнены еще 3 850 пут-опционов. Эта цифра представляет собой потенциальный открытый интерес на 700 миллионов долларов для более медвежьих опционов.
В настоящий момент и колл, и пут кажутся практически сбалансированными. Учитывая, что разницы в 100-150 миллионов долларов, вероятно, недостаточно, чтобы стимулировать любую из сторон оказывать давление на цену, таким образом, этот ежемесячный срок истечения может быть «без происшествий».
Истечение фьючерсов и опционов на Deribit, OKEx и Bit.com происходит 30 апреля в 8:00 по всемирному координированному времени. Фьючерсы и опционы CME происходят в 15:00 по всемирному координированному времени.
Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно autho r и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
