В период с марта 2020 года по ноябрь 2021 года на рынке криптовалют произошел взрывной рост, при этом биткойны и альткойны достигли беспрецедентных высот.
За этот период биткойн вырос более чем на 2600 %, в то время как несколько альткойнов, таких как Solana (SOL), Fantom (FTM), Avalanche (AVAX) и Terra (LUNA), продемонстрировали рост в 500 раз и более.
Согласно недавнему сообщению известного криптоаналитика Майлза Дойчера на X, этот бычий рынок был вызван идеальным штормом факторов, включая агрессивное денежно-кредитное стимулирование, карантинные меры, которые удерживали людей дома, и широкое распространение проверок экономического стимулирования.
Дойчер отметил, что, однако, как и в случае со всеми финансовыми пузырями, вечеринка длилась недолго. Рынок достиг максимума в ноябре 2021 года, а последующий обвал UST и LUNA Terra в мае 2022 года ознаменовал начало длительного и болезненного спада.
Этот крах в сочетании с последствиями банкротства таких компаний, как 3AC, Celsius, BlockFi, Voyager и печально известной FTX, подорвал доверие инвесторов к рынку.
Многие розничные инвесторы, пришедшие на рынок на заключительных этапах бычьего роста, потерпели финансовые потери и покинули рынок, в то время как другие, которые вообще не инвестировали, стали более скептически относиться к отрасли.
Учитывая все эти инциденты, Майлз Дойчер теперь взвешивает, сможет ли рынок криптовалют снова испытать бычий рост в стиле 2021 года.
Повторится ли крипто-безумие в 2021 году?
В подробном сообщении, опубликованном на X 28 августа, Дойчер сообщил, что, несмотря на значительные потери и уход многих розничных инвесторов, есть признаки того, что рынок, возможно, готовится к восстановлению.
Одобрение BlackRock, крупнейшей в мире компанией по управлению активами, в январе 2024 года создания спотового биржевого фонда биткойнов (ETF) «изменило правила игры».
По мнению Дойчера, одобрение сигнализировало рынку о том, что институциональный интерес к Биткойну силен, поскольку оно спровоцировало ралли, которое подтолкнуло Биткойн к новым историческим максимумам в 73 000 долларов США.
Однако, несмотря на высокие показатели Биткойна, Дойчер подчеркнул, что альткойны не последовали этому примеру, как во время бычьего роста в 2021 году.
Аналитик обнаружил, что этому расхождению способствуют несколько факторов, в том числе тот факт, что большая часть новой ликвидности направляется в биткойн-ETF, а не на более широкий рынок альткойнов.
Кроме того, огромное количество новых проектов альткойнов привело к распылению ликвидности, что затруднило рост отдельных монет. Еще одним критическим фактором является психологическое воздействие краха 2022 года.
Многие розничные инвесторы, прогоревшие в 2022 году, не решаются снова выйти на рынок, что приводит к нехватке свежего капитала. Дойчер объяснил:
Большинство существующих участников рынка — опытные ветераны. Альткоины рассматриваются как пустая трата времени, люди не доверяют даже основателям проектов, имеющим благие намерения (которые могут их винить). Это делает торговлю чрезвычайно сложной в PvP. Нет бесконечного потока свежего капитала, который поддерживал бы рынок, как это было в 2021 году. По сути, мы все боремся за одни и те же доллары.
Что может вернуть розничную торговлю?
По мнению Дойчера, чтобы розничный инвестор вернулся, необходимо выполнить несколько условий. Во-первых, прорыв Биткойном новых рекордных максимумов может возродить интерес к рынку, как это было в предыдущих циклах. Это, как объяснил аналитик, может привести к возобновлению оптимизма и потенциальному повороту в сторону альткойнов.
Кроме того, спекулятивный характер рынка криптовалют означает, что розничные инвесторы могут вернуться, если увидят значительную прибыль. Наконец, чтобы рынок мог поддерживать долгосрочный рост, необходимо появление реальных вариантов использования криптовалют.
Несмотря на текущие проблемы, инфраструктура, поддерживающая рынок криптовалют, значительно улучшилась с 2021 года, заявил Дойчер, добавив:
Я надеюсь, что это будет способствовать созданию потрясающих децентрализованных приложений. Крипто действительно нужно всего 2-3, чтобы обеспечить широкое распространение.
В целом, аналитик пришел к выводу, что, хотя следующий бычий рост может не совпадать с 2021 годом, потенциал для значительного роста сохраняется, если будут соблюдены правильные условия.
Избранное изображение, созданное с помощью DALL-E, диаграмма из TradingView
