Авария Terra (LUNA) войдет в историю криптовалют как одно из самых катастрофических событий. Миллиарды людей потеряли свои сбережения и инвестиции. Тем временем небольшая группа инсайдеров выиграла.
Дополнительная литература | LUNA Classic подскочила на 90% благодаря поддержке криптобирж
Согласно отчету аналитика Arcane Research Андерса Хелсета, экосистема Terra (LUNA), теперь известная как Terra Classic, работала по принципу «накачки и сброса».
Аналитик изучил активность в сети, чтобы подтвердить свои утверждения, и обнаружил разоблачающую информацию о распределении LUNC и притоке его стоимости, о том, как предложение токенов перемещалось с одной группы адресов на другую, с бирж с 2020 года на несколько дней до катастрофы.
Аналитик назвал экосистему Terra Classic «идеальной выходной ликвидностью» для первых держателей LUNA. Эта схема была поддержана высокой популярностью в протоколе Anchor, механизме монетного двора UST (алгоритмический стейблкоин Terra Classic) и LUNA, а также предложении этого токена.
Как видно ниже, поставки LUNA были «высоко сконцентрированы» Terraform Labs (TFL), компанией-разработчиком Terra Classic, соучредителем которой является До-Квон. За исключением биржевых платформ, по состоянию на 3 октября 2020 года TFL контролировала более 537 млн токенов LUNA.
Источник: Тайные исследования.
Аналитик утверждает, что неустановленные кошельки, основанные Terraform Labs, крупнейшим держателем LUNC, переводили свои средства на «мосты и централизованные биржи». Средства начали перемещаться в конце 2020 года, и «часто» выполнялись транзакции из TFL на целых 3 000 неидентифицированных кошельков.
В общей сложности было зафиксировано отток средств между Terraform Labs на эти кошельки и обменники на сумму 6 миллиардов долларов США. Как видно ниже, эти средства позже были переведены в группу «другие» кошельки.
Другими словами, согласно исследованию аналитика, Terraform Labs, похоже, переместила свои поставки LUNA на биржи, где они были куплены розничными инвесторами. Кошельки «других» получили 6,5 млрд долларов чистого притока.
Источник: Тайные исследования.
Принесла ли крах LUNA миллиарды первым инвесторам?
Теоретически 6,5 млрд долларов США — это прибыль, полученная инвесторами TFL и ранних инвесторов LUNC, но аналитик считает, что эта цифра может быть намного выше. В отчете утверждается следующее:
Поэтому у нас есть основания полагать, что потенциал для получения внешней прибыли был больше, чем чистый поток в размере 6 миллиардов долларов США, рассчитанный на основе предположения, что части ранних депозитов бирж LUNAto не были проданы.
Таким образом, в отчете утверждается, что экосистема Terra Classic, используя популярность и высокую волатильность цены LUNA (LUNC), создала «выходную ликвидность» для этих инвесторов. Аналитик пришел к следующему выводу о предполагаемом механизме, который позволил ранним инвесторам LUNC передавать стоимость розничным инвесторам:
Благодаря прокачке токена LUNA, механизму сжигания/чеканки и созданию устойчивого спроса на токен UST через Anchor была создана идеальная выходная ликвидность для больших сумок LUNA (…). В лучшем случае прибыль можно назвать побочным выигрышем при неудачной попытке начальной загрузки.
Дополнительная литература | Ежедневный насос и дамп | Отчет о рынке криптовалют от 31 мая 2022 г.
На момент написания LUNA торгуется по 9 долларов с убытком 3% на 4-часовом графике.
LUNA имеет тенденцию к снижению на 4-часовом графике. Источник: LUNAUSDT Tradingview
