Ценность блокчейнов и криптовалют по-прежнему в основном заключается в возможности совершать транзакции без посредников и централизованных органов власти. Это то, что придает ценность таким монетам, как Биткойн, Эфириум и многие другие, даже когда новое поколение токенов управления начинает приобретать все большее значение.
Но нестабильность, присущая криптовалютам, иногда является серьезным сдерживающим фактором для новичков. Некоторые люди хотят просто использовать дешевую, глобальную и мгновенную сеть, не беспокоясь о ее ценности. Для этих людей стейблкоины — это ответ.
Стейблкоины существуют с 2014 года с заявленной целью защиты пользователей от высокой волатильности биткойнов и эфиров без необходимости выводить деньги на фиат. Стоимость этих монет очень нестабильна, и выполнение платежа подвергает пользователей потенциально серьезным потерям (или прибыли) — особенно для BTC и его времени подтверждения более 1 часа.
С другой стороны, стейблкоины предназначены для привязки к определенной стоимости и не гарантируют ничего, кроме мягких колебаний.
Использование стейблкоинов
Благодаря своей надежности стейблкоины можно использовать для транзакций и глобальных платежей. Стейблкоины с привязкой к фиату удобны для международных транзакций с низкими комиссиями и легким выходом на рынок для конвертации своих фиатных денег в криптовалютные, выполнения транзакций и обратного преобразования в фиатные.
Вероятно, самыми популярными стейблкоинами являются USDC и USDT, привязанные к цене в долларах США. USD Coin (USDC) работает на Ethereum, что сделало ее собственной монетой DeFi, несмотря на множество других альтернатив.
Точно так же Tether (USDT) в основном используется в CeFi, выступая в качестве платежной системы для отправки денег между биржами.
Потребность в децентрализованных стейблкоинах
USDC и USDT в основном очень стабильны и пользуются доверием пользователей, которые хотят обезопасить свой капитал. Тем не менее, это централизованные стейблкоины вне сети, что означает, что они выпускаются централизованными учреждениями, и их стоимость поддерживается активами вне сети, такими как фиатные или, как мы недавно обнаружили, коммерческие бумаги, облигации и немного криптовалюты.
Централизация активов превращает систему в нечто похожее на традиционный, в значительной степени нерегулируемый банк. Несмотря на некоторую прозрачность, отчеты, которые мы видели до сих пор, действительно вызывают больше вопросов, чем дают ответов. Нетрудно поверить, что один из этих стейблкоинов может в конечном итоге пережить серьезный кризис доверия и обесценить десятки миллиардов долларов.
Нет смысла создавать децентрализованную финансовую систему без доверия, если мы полагаемся на централизованных эмитентов стейблкоинов. Таким образом, создание доступного и надежного децентрализованного финансирования, которое могло бы полностью заменить TradFi, требует существования децентрализованного стейблкоина. Самый популярный пример такого стейблкоина — Dai с капитализацией 7,5 миллиардов долларов. К сожалению, около 40% из них на самом деле составляют USDC под другим названием, поскольку они в значительной степени поддерживаются централизованным стейблкоином.
Лучшие альтернативы
Охота за лучшей децентрализованной стабильной монетой продолжается.
Доллар Ардана (dUSD) на блокчейне Cardano — последний участник конкурса. Созданная на базе Cardano, Ardana была создана с целью заполнить разрыв между миром DeFi и его растущей популярностью, а также доступностью и возможностями традиционных финансов.
Ardana стремится быть полным набором стейблкоинов для Cardano, который полагается на дополнительные активы Cardano, такие как сам ADA или другие популярные токены. Он также будет включать децентрализованную биржу, оптимизированную для свопов стейблкоинов, что обеспечивает ее привязку и стабильность.
Доллары Ardana генерируются, когда пользователи вносят залоговые активы в хранилища Ardana. Это очень полезно для держателей токенов, позволяющих использовать свои тайники без продажи, подобно тому, как миллиардеры живут за счет кредитных линий, обеспеченных своими запасами акций.
Например, пользователи могут чеканить dUSD, помещая ADA в хранилище Ardana и снимая долг на часть его стоимости. Затем токены dUSD можно использовать для возврата долга и погашения базового обеспечения ADA.
Помимо стабильной стоимости, dUSD работает так же, как и любой другой токен, и его можно отправлять другим, использовать для оплаты товаров и услуг и хранить в качестве сбережений.
Еще одним краеугольным камнем Ardana является выбор использования платформы Proof-of-Stake Cardano для построения своей цепочки блоков. Cardano отличается от подобных Ethereum или Binance Smart Chain тем, что он ориентирован на реальные варианты использования для реальных людей. DeFi на Cardano имеет наилучшие шансы для использования людьми в развивающихся или развитых странах. По этой и другим причинам Ardana недавно привлекла 10 миллионов долларов от таких инвесторов, как Three Arrows Capital, Mgnr, Mechanism Capital и многих других.
Сила модели Арданы
Было много попыток сделать стейблкоин «лучше», чем модель с избыточным обеспечением. Пока что лучшие децентрализованные стейблкоины либо частично централизованы, либо просто не работают.
Алгоритмические стейблкоины — это популярная разновидность «децентрализованных» стейблкоинов, при этом Cardano содержит такие токены, как Djed & amp; ageUSD.
Пока нет ни одного работающего алгоритмического стейблкоина. Примеры Empty Set Dollar и Basis Cash, среди многих, демонстрируют их впечатляющую неудачу. ESD в настоящее время торгуется примерно на уровне 0,03 доллара. Алгоритмические стейблкоины в лучшем случае являются экспериментальными, а в худших — очень скрытой попыткой сделать Понци.
Стейблкоины Ardana, с другой стороны, подтверждены избыточным залогом внутри цепочки, поэтому пользователи всегда могут быть уверены, что их стейблкоины сохранят свою ценность и будут легко взаимозаменяемы. dUSD действительно является единственной децентрализованной стабильной монетой на Cardano и единственным способом избежать доверия операторам стабильной монеты.
Полезность и преимущества стейблкоинов
Как мы видели, стейблкоины созданы для пользователей, которые хотят обезопасить свой капитал и работать без высоких рисков колебаний или потерь от комиссий.
Но использование централизованных стейблкоинов по-прежнему является риском, противоречащим крипто-этике. На данный момент это может сработать, но в конечном итоге мы увидим новый урок того, почему децентрализация — это хорошо. Наиболее разумным решением является использование прозрачного и децентрализованного механизма, такого как доллар Ардана.
& nbsp;
Источник: Depositphotos
