Недавний отчет CoinShares показал, что эмитенты более дорогих криптофондов в США испытали значительный отток средств в размере $2,9 млрд с тех пор, как на рынке появились новые спотовые биткойн-ETF.
Растущее доминирование биткойн-ETF
Согласно отчету, несмотря на незначительный отток средств в размере 21 миллиона долларов на прошлой неделе, инвестиционные продукты в цифровые активы продемонстрировали значительно высокие объемы торгов, составившие 11,8 миллиарда долларов.
Такой всплеск торговой активности подчеркивает растущее доминирование биржевых продуктов (ETP) и подчеркивает их значительное влияние на рынок в целом.
Действующие эмитенты с более высокими затратами в США приняли на себя основную тяжесть оттока средств: из их фондов было выведено 2,9 миллиарда долларов. Напротив, как видно на диаграмме ниже, недавно выпущенные биткойн-ETF с момента их запуска получили приток в размере 4,13 миллиарда долларов.
Эта тенденция указывает на явное предпочтение «экономически эффективных» вариантов, таких как опционы Blackrock of Fidelity, предлагаемые их недавно созданными спотовыми биткойн-ETF.
В отчете также добавляется, что в этот период альткойны столкнулись с проблемами: из Ethereum (ETH) и Solana (SOL) наблюдался отток средств в размере 14 миллионов долларов и 8,5 миллионов долларов США соответственно.
Примечательно, что акции блокчейна продолжали привлекать значительный приток средств на общую сумму 156 миллионов долларов США. Благодаря этим инвестициям общая сумма инвестиций за девять недель составила впечатляющие 767 миллионов долларов США, что свидетельствует о растущем доверии к компаниям, связанным с блокчейном.
На региональном уровне приток инвестиций в США составил 263 миллиона долларов США, а отток инвестиций в Канаду и Европу составил 297 миллионов долларов США. Это предполагает незначительную миграцию активов в США, где комиссии в настоящее время более конкурентоспособны.
Распродажа биткойнов FTX и Grayscale
Управляющий активами Grayscale в очередной раз передал значительную сумму биткойнов своему хранителю ETF, Coinbase, усугубив давление со стороны продавцов, которое привело к значительной коррекции цен более чем на 9% с момента одобрения биткойн-ETF 11 января.
По данным Arkham Intelligence, Grayscale перевела на Coinbase еще 15 560 BTC, что еще больше увеличило отток из их активов.
Ранее в этом месяце сообщалось, что Grayscale инициировала первую партию оттока BTC из своих активов на Coinbase на общую сумму 4000 BTC (приблизительно 183 миллиона долларов США) в течение шести дней.
Управляющий активами возобновил отток средств 16 января, отправив на Coinbase дополнительно 11 700 BTC (что эквивалентно 491,4 миллиона долларов США). В пятницу стало известно, что еще 12 865 BTC (529 миллионов долларов) были переведены с адреса Grayscale Trust на Coinbase Prime.
С учетом последнего перевода общая сумма BTC с адреса Grayscale Trust на Coinbase достигла 69 994 BTC (2,9 миллиарда долларов США).
Помимо оттока средств Grayscale, в недавних отчетах отмечается значительная распродажа инвесторами акций Grayscale Bitcoin Trust GBTC. По оценкам, было продано GBTC на сумму более 2 миллиардов долларов, причем значительная часть поступила из имущества FTX.
Сообщается, что компания FTX продала 22 миллиона акций GBTC на сумму почти 1 миллиард долларов. Эта распродажа значительно сократила активы GBTC компании FTX Estate до нуля.
В целом, совокупный эффект от переводов BTC Grayscale и распродажи GBTC инвесторами, особенно имуществом FTX, усилил давление продавцов на рынке биткойнов, несмотря на одобрение биткойн-ETF.
Пока неизвестно, продолжится ли давление продавцов со стороны оттенков серого и как оно повлияет на поведение цены BTC в ближайшие месяцы по мере приближения события сокращения вдвое, запланированного на апрель 2024 года.
На момент написания этой статьи BTC торгуется на уровне 40 500 долларов США, снизившись более чем на 2,7% за последние 24 часа и на 4,3% за последние семь дней.
Избранное изображение с Shutterstock, диаграмма с TradingView.com
