В сфере криптоторговли наблюдается смена парадигмы с недавним появлением спотовых биткойн-ETF в США, что катализирует новую волну торговой динамики. Аналитик Bloomberg Джеймс Сейффарт сообщил, что общий объем торгов спотовыми биткойн-ETF в США за первые три дня приблизился к отметке в 10 миллиардов долларов.
В этом значительном объеме лидировали GBTC компании Grayscale с трехдневным объемом торгов, составившим 5,174 миллиарда долларов США, за ним следовали IBIT BlackRock с 1,997 миллиарда долларов США и FBTC Fidelity с 1,479 миллиарда долларов США, что в совокупности составило примерно 9,771 миллиарда долларов США. .
Обновленная информация о #Bitcoin ETF Cointucky Derby. Всего за 3 дня ETF торговали почти на 10 миллиардов долларов. Потоки и активы будут обновлены позже сегодня вечером или завтра утром. pic.twitter.com/OnpCshjYJP
— Джеймс Сейффарт (@JSeyff), 16 января 2024 г.
Несмотря на эти впечатляющие цифры, динамика цен на Биткойн не отражает рост объема торгов, что аналитики связывают со стратегическим поворотом среди клиентов Grayscale. Инвесторы все чаще переводят свой капитал из GBTC Grayscale с годовой комиссией в 1,5 % в более рентабельные спотовые BTC ETF, некоторые из которых предлагают комиссию всего в 0,25 %.
Однако этот переход не является плавным из-за процесса погашения денежных средств, предписанного Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Следовательно, инвесторы преодолевают временной разрыв, выкупая наличные и перераспределяя их в другие спотовые ETF BTC, обычно через несколько дней.
Понимание влияния оттенков серого на цену биткойнов
Эта операционная характеристика GBTC компании Grayscale, которая не обеспечивает выкуп BTC наличными в тот же день и работает на основе расчетов T+2 или T+1, привела к появлению заметной торговой модели. Алекс Торн, руководитель отдела исследований Galaxy, рассказал об этом явлении, заявив:
Мы наблюдаем значительный объем торговли биткойнами сейчас в часы работы США, особенно с 15:00 до 16:00 по Нью-Йорку, во время исправления ETF, который в последнее время перерастает в то, что в последнее время было предсказуемым падением в оттенках серого к закрытию. Игра развивается.
Вторя этому мнению, Daan Crypto Trades заметил последовательную закономерность в операциях Grayscale, подчеркнув: «Grayscale отправляет X количество биткойнов на Coinbase примерно за 1 час до открытия рынка каждый торговый день. Я думаю, это будет хорошим индикатором для оценки того, насколько плох отток GBTC. 4K BTC были отправлены в пятницу. 9 тысяч BTC было отправлено [понедельник]».
В подтверждение этих наблюдений Маартунн из CryptoQuant отметил ощутимый отток биткойнов из фонда Grayscale, в частности в Coinbase, заявив: «Данные не лгут, и это еще раз видно. Вскоре после притока биткойнов из оттенков серого в Coinbase, разрыв премий Coinbase, ранее положительный, впервые в этом году стал отрицательным, что указывает на сильное давление продаж со стороны Coinbase».
Он подчеркнул взаимосвязь между этими событиями и увеличением объема торгов на Coinbase, особенно в часы торговли на американском фондовом рынке.
Криптоаналитик Джеймс Ван Стратен подробно описал схему выкупа в оттенках серого для Coinbase Prime, отметив: «Мы начинаем видеть закономерность выкупа в оттенках серого для Coinbase Prime непосредственно перед открытием рынка. 9 тысяч биткойнов (387 миллионов долларов США) были отправлены на Coinbase Prime до 2:30 (GMT) 16 января. 12 января 4 тысячи биткойнов до открытия рынка».
По мере того, как эти закономерности продолжают проявляться и развиваться, эффект оттенков серого, очевидно, меняет основной торговый час для биткойнов, вводя новый уровень сложности и стратегии на арене криптовалютной торговли. Важно отметить, что давление продаж оттенков серого не будет длиться вечно, но пока оно существует, оно может продолжать оказывать некоторое давление на цену Биткойна.
До тех пор отслеживание потоков в оттенках серого может иметь решающее значение для определения тенденций цен на BTC. В оттенках серого по-прежнему хранится от 587 000 до 617 000 биткойнов, в зависимости от поставщика данных.
На момент публикации BTC торговался на уровне $42 754.
