Сегодня, когда Бюро экономического анализа опубликовало индекс цен на личные потребительские расходы (PCE), рынок биткойнов только что пережил самое важное макроэкономическое событие недели. В преддверии заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) Федеральной резервной системы (ФРС) США 2–3 мая все внимание сегодня было приковано к PCE.
Последний известен как любимый индикатор инфляции ФРС. (по сравнению с ИПЦ). Он измеряет цены, уплачиваемые потребителями при покупке товаров и услуг внутри страны, и не включает продукты питания и энергию.
Исходные данные были следующими: базовый индекс PCE за февраль составил +0,3% в месячном исчислении, что ниже прогноза +0,4%. За март аналитики ожидали роста на +0,3%. В годовом исчислении (г/г) ожидалось увеличение на 4,5 %, что немного меньше по сравнению с 4,6 % в предыдущем месяце.
Ожидалось, что соответствие ожиданиям или любые «позитивные» сюрпризы будут оптимистичными для рынка биткойнов. Известный аналитик Тед (@tedtalksmacro) сразу заявил: «Быки хотят, чтобы тренд продолжал падать!» и добавил, что шансы на бычий сюрприз были хорошими: «Данные CPI + PPI в начале месяца, по крайней мере, на данный момент, предполагают, что путь наименьшего сопротивления лежит на более низких показателях инфляции».
PCE незначительно влияет на цену биткойна
Эти ожидания не оправдались. Как сообщает Бюро экономического анализа, базовая PCE составила 0,3% в месяц, как и ожидалось. В годовом исчислении базовая PCE упала до 4,6 %, что также соответствует ожидаемому показателю.
ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ: данные PCE в США отсутствуют!
Заголовок в годовом исчислении: 4,2% против 4,1% ожидания
Заголовок м/м: 0,1 % против 0,1 % ожидания
Основной показатель г/г: 4,6 % против ожидаемого 4,58 %
Базовый м/м: 0,3 % против ожидаемого 0,3 %
– Markets & Mayhem (@Mayhem4Markets), 28 апреля 2023 г.
Цена биткойна отреагировала в соответствии с ожиданиями. На момент написания BTC держался на ценовом уровне около 29 300 долларов США.
Однако большой вопрос заключается в том, достаточно ли прогресса в борьбе с инфляцией для председателя ФРС Джерома Пауэлла. Во вчерашнем телефонном розыгрыше с фальшивым президентом Украины Владимиром Зеленским Пауэлл признал, что грядут как минимум еще два повышения ставок, за которыми последует длительный период высоких процентных ставок со значительным негативным воздействием на экономику США и рынок труда США.
Пауэлл также заявил о вероятности рецессии в США. «Это то, что нужно, чтобы снизить инфляцию. Благодаря охлаждению экономики и охлаждению рынка труда инфляция снижается. Мы не знаем безболезненного способа снизить инфляцию».
В телефонном розыгрыше с фальшивым Зеленским Джером Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, допускает как минимум еще 2 предстоящих повышения процентных ставок, за которыми последует длительный период высоких ставок со значительным отрицательным воздействие на экономику США и рынок труда США. https://t.co/vDb19Ed5ux
— Ким Дотком (@KimDotcom), 27 апреля 2023 г.
Что ФРС сделает с данными?
После последних макроэкономических данных трейдеры, торгующие фьючерсами на Fed Funds, ожидают повышения ставки на 25 базисных пунктов в следующую среду с вероятностью более 80%. Вероятность, согласно CME FedWatch Tool, составляла 88 % до выпуска PCE и оставалась на этом уровне впоследствии.
Тем не менее рынок разоблачает блеф Пауэлла. Лиз Янг, руководитель отдела инвестиционной стратегии SoFi, поделилась приведенной ниже диаграммой и заявила перед выпуском PCE:
Рыночная цена предполагает повышение ставки на следующей неделе с вероятностью 88 % по сравнению с предыдущим месяцем. Некоторые трейдеры также начинают делать ставки на повышение в июне, но это менее очевидно. В любом случае, рынки по-прежнему считают, что в конце 2023 и начале 2024 года мы получим несколько сокращений.
Не ожидается, что сегодняшняя версия изменит это. С другой стороны, в настоящее время в США назревает вторая волна банкротств банков. Более высокие процентные ставки, вероятно, подтолкнут больше региональных банков к их лимиту. Биткойн может снова стать бенефициаром, поскольку ФРС не может подняться так высоко, как им хотелось бы.
На момент публикации цена биткойна составляла 29 314 долларов США.
