В пятницу истечение срока действия биткойн-опционов на 1 миллиард долларов ориентировано на быков, которые нацелены на уровень в 40 000 долларов.
5 февраля истекает срок действия открытого интереса по опционам на биткойны (BTC) на общую сумму 1 миллиард долларов. Это число невелико по сравнению с истечением опционов на 4 миллиарда долларов в прошлом месяце, но месячные и квартальные опционы обычно концентрируют наибольший объем.
Истечение срока в пятницу несколько необычно, хотя оно сбалансировано на текущих уровнях BTC. Данные также показывают, что у быков есть много стимулов поднять цену выше 38 000 долларов.
Бирже Deribit на конец пятницы принадлежит 84% рынка. Если проанализировать совокупный открытый интерес между 28 000 и 43 000 долларов, можно определить нейтрально-бычий колл на 300 миллионов долларов против 290 миллионов долларов открытого интереса по опционам пут.
Таким образом, анализ страйков на 25% выше или ниже текущей цены BTC, практически существует равновесие с обеих сторон.
Согласно приведенным выше данным, пут-опционы с нейтрального на медвежий курс сконцентрированы на уровне $ 34 000 и ниже. Между страйками $ 34 000 и $ 36 000 существует идеальный баланс, так как опционы колл и пут одинаково совпадают.
Несмотря на несоответствие ниже 32 000 долларов, наличие стимула для снижения цены представляет собой дисбаланс контрактов на 3400 BTC. Это приводит к открытому интересу в размере 109 миллионов долларов при отрицательном движении цены на 13% или более. Несмотря на то, что это номинально значимо, этого недостаточно для создания стимулов, необходимых для того, чтобы застать быков врасплох.
С другой стороны, если быки захотят поднять цену до 38 000 долларов, это приведет к 2800 BTC сокращают дисбаланс. Эта ситуация эквивалентна открытому интересу в размере 106 миллионов долларов США при 4% -ном положительном колебании цены, что является лучшим вознаграждением за риск для таких усилий.
Чтобы оценить, оценивают ли маркет-мейкеры и арбитражные бюро риск роста цен. или наоборот, отклонение дельты от 30% до 20% является наиболее полезным индикатором. Он измеряет разницу премий между нейтральными и бычьими опционами колл, сложенными против аналогичных опционов пут.
Параметры Deribit BTC смещены от 30% до 20%. Источник: genesisvolatility.io
Числа от 0 до 15 считаются нейтральными, тогда как отрицательный перекос дельты указывает на то, что трейдеры, торгующие крупными опционами, запрашивают дополнительную премию, чтобы взять на себя риски снижения, поэтому они считаются медвежьими.
В последний раз подобная ситуация происходила 29 декабря, и за последние пять дней индикатор держался на отметке 10. Эти данные показывают идеальный баланс между рисками, а это означает, что у маркет-мейкеров и арбитражных бюро нет стимулов. оказать давление на BTC по мере приближения истечения 5 февраля.
Срок исполнения недельных контрактов OKEx, Bit.com и Deribit истекает 5 февраля в 8:00 (всемирное координированное время).
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно author и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
