Цена биткойна остается в критической ситуации, в которой ни быки, ни медведи до сих пор не смогли одержать верх. В то время как медведи чувствуют себя комфортно, потому что они могут опустить цену ниже 25 000 долларов из-за предполагаемой модели головы и плеч, быки изо всех сил пытаются опровергнуть этот тезис.
У обеих сторон есть шансы на победу. В то время как быки хотят предотвратить ежедневное закрытие биткойнов выше 27 550 долларов, быки борются за то, чтобы сделать именно это. Цель состоит в том, чтобы сломать линию шеи H&S, чтобы подтвердить недействительность модели.
Почему 30 000 долларов – это большая проблема для биткойнов прямо сейчас
Однако существуют некоторые рыночные силы, которые усложняют жизнь как быкам, так и медведям. Некоторые из этих факторов были собраны аналитиком «MAC_D» для CryptoQuant. По его словам, рост цены биткойна может быть ограничен на данный момент из-за сокращения запасов BTC в США.
Данные CryptoQuant показывают, что активы американских институциональных инвесторов в BTC неуклонно снижались в последние месяцы, предположительно из-за неопределенной нормативно-правовой базы и операции «Удушающая точка 2.0». В прошлом бычий рынок всегда сопровождался увеличением активов американских институциональных инвесторов в BTC.
Поэтому этот ценовой катализатор может не действовать до тех пор, пока в США не будут приняты суды или новое законодательство для биткойнов и криптовалют. В качестве альтернативы американские организации, конечно, могут обратиться к международным биржам и DEX.
Вторым препятствием для быков является общее предложение стейблкоинов, которое показывает, насколько велика покупательная способность на рынке криптовалют. В феврале 2022 года он достиг своего пика в 99 млрд долларов, а сейчас составляет 71,1 млрд долларов, что говорит о снижении покупательной способности рынка криптовалют.
В-третьих, аналитик утверждает, что существует «нехватка новых игроков с умными деньгами». Утверждается, что это «в значительной степени вызвано факторами спроса и предложения», которые также следует учитывать в свете макроэкономической ситуации (жесткая денежно-кредитная политика центральных банков США и Европы, опасения рецессии).
Проблемы с ликвидностью и рост спотового спроса
Кроме того, есть и другие факторы, которые могут усложнить рост до 30 000 долларов в краткосрочной перспективе. Как сообщает NewsBTC, Jane Street и Jump объявили о прекращении своей маркет-мейкерской деятельности в США. Как выяснил поставщик данных о цифровых активах Kaiko, это может оказать значительное влияние на ликвидность рынка.
Интересно, что глубина рынка BTC практически не изменилась с момента объявления или в прошлом месяце и остается на низком уровне. Кайко интерпретирует это как то, что Джамп и Джейн Стрит уже сократили большую часть своего воздействия (или еще не внесли эти коррективы).
Из-за низкой глубины рынка внутридневная волатильность Биткойна значительно возросла. Тем не менее, 30-дневная скользящая волатильность BTC остается низкой и составляет около 36 %, что значительно ниже среднего показателя за 2020–2022 годы, – сказал Кайко.
Другим сдерживающим фактором может быть чистая долларовая ликвидность на финансовых рынках. Аналитик Тед (@tedtalksmacro) недавно заявил, что чистая долларовая ликвидность вернулась к уровню конца марта. По его словам, справедливая стоимость BTC составляет от 27 500 до 28 000 долларов США.
Чистая долларовая ликвидность возвращается к уровням конца марта.
С 26 апреля Министерство финансов США вложило 95 млрд долларов
Справедливая стоимость #BTC (исходя из этого), кажется, находится на этом же уровне или немного выше, приближаясь к 28 000 долларов США pic.twitter.com/el4PgvXZru
– tedtalksmacro (@tedtalksmacro), 15 мая 2023 г.
В краткосрочной перспективе это также потребует повышения спотового интереса к биткойнам. Как пишет аналитик @52skew, спотовые дельты и ССЗ показывают, что в последние дни общая спотовая дельта была довольно положительной.
Кроме того, он отмечает, что спотовый рынок Binance по-прежнему в значительной степени определяет тенденции, а Coinbase недавно также лидировала с сильной положительной спотовой дельтой (рыночные покупки). В своем последнем твите аналитик предсказал:
Короткая ликвидность взята, и теперь рынок охотится за длинной ликвидностью. Обратите внимание, что расчет ставки финансирования будет колебаться в обе стороны в зависимости от разницы между спотом и процентом в течение периодов финансирования. На данный момент спот Binance лидирует.
На момент публикации цена биткойна составляла 27 071 доллар США и была отклонена при первой попытке вчера пробить линию шеи фигуры H&S.
