Данные по фьючерсам на Ethereum показывают, что профессиональные трейдеры считают, что $ 3500 ETH — это следующая остановка для лучшего альткойна.
Поскольку 29 апреля эфир (ETH) за все время заработал 2800 долларов, то и его открытый интерес по фьючерсам увеличился. Цифра в 8,5 миллиарда долларов означает рост на 52% в месяц и свидетельствует об устойчивой торговой активности, стоящей за стремительным ростом цен.
Некоторые аналитики могут не обращать внимания на производные эфира, учитывая, что будущее CME имеет открытый интерес в размере 355 миллионов долларов по сравнению с 2,4 миллиардами биткойнов. Однако контракты на эфир были запущены всего пару месяцев назад. И FTX, и Deribit требуют 100% полного KYC для своих клиентов, и на этих рынках общий открытый интерес в ETH составляет 2 миллиарда долларов.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам на эфир в долларах США. Источник: Bybt
С этой точки зрения открытый интерес по фьючерсам на серебро в настоящее время составляет 22,6 миллиарда долларов. Драгоценный металл имеет десятилетнюю торговую историю и рыночную капитализацию в 1,4 триллиона долларов. Однако простой анализ количества невыполненных контрактов не очень полезен, поскольку их можно использовать для хеджирования.
Рост фьючерсов положительный, но не гарантированный бычий индикатор
Чтобы оценить, есть ли у рынка бычий наклон, есть несколько показателей для деривативов. Первый — это фьючерсная премия (также известная как базис), которая измеряет ценовой разрыв между ценами фьючерсных контрактов и обычным спотовым рынком.
Трехмесячные фьючерсы обычно должны торговаться с диапазоном от 10% до 20%. % годовой премии, которую следует интерпретировать как кредитную ставку.
Среднее значение за 24 часа на основе фьючерсов на ETH на 3 месяца OKEx. Источник: Skew
Как видно из приведенного выше графика, фьючерсная премия ETH резко возросла в середине апреля, достигнув пика в 45% в годовом исчислении. Хотя FOMO трейдеров сыграло свою роль, это также сигнализировало о крайнем оптимизме. В то время как профессиональные трейдеры чаще всего используют ежемесячные фьючерсные контракты, бессрочные контракты являются основным инструментом розничных инвесторов.
В настоящее время розничные инвесторы не торгуются
Бессрочные контракты также известны как обратные свопы, и по этим контрактам ставка финансирования обычно взимается каждые 8 часов. Эта комиссия увеличивается по мере того, как длинные позиции (покупатели) используют более высокое кредитное плечо, поэтому их счета постепенно истощаются. Когда происходит ажиотаж розничных покупок, комиссия может доходить до 5,5% в неделю.
Бессрочные фьючерсы на эфир, 8-часовая ставка финансирования. Источник: Coinalyze.net
Как видно из приведенного выше графика, 8-часовая ставка финансирования недавно достигла пика на уровне 0,18% 14 апреля, что эквивалентно 3,8% в неделю. Хотя это, безусловно, способствовало созданию весьма оптимистичных ежемесячных фьючерсов, влияние полностью исчезло, поскольку в последние пару дней уровень финансирования был незначительным.
Эти данные показывают, что по сравнению с розничными инвесторами профессиональные трейдеры более оптимистичны в отношении эфира, поскольку трехмесячная база в настоящее время составляет 25% в год. Эта ставка выше, чем предлагают большинство услуг по кредитованию стейблкоинов, а это означает, что длинные покупатели готовы платить больше, чтобы держать свои позиции открытыми.
Высказанные мнения и мнения здесь представлены исключительно мнения author и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
