Соотношение длинных и коротких позиций Биткойна упало до пятимесячного минимума, но медведи не клюют на приманку, предполагая, что быки по-прежнему контролируют цену BTC.
Маржинальная торговля позволяет инвестору занимать деньги или криптовалюту, чтобы использовать свою торговую позицию и увеличить ее размер или ожидаемую прибыль. Например, заимствование Tether (USDT) позволит покупать биткойны (BTC), тем самым увеличивая риски. Хотя с заимствованием связана процентная ставка, трейдер ожидает, что повышение цены BTC компенсирует это.
Новые трейдеры могут не знать об этом, но инвесторы могут брать взаймы BTC для маржинальной торговли короткой позицией, таким образом делая ставку на снижение цены. Вот почему некоторые аналитики отслеживают общие объемы кредитования Биткойн и Tether, чтобы понять, настроены ли инвесторы на бычьи или медвежьи настроения.
Интересно, что данные показывают, что даже несмотря на то, что цена Биткойна стремится к новому рекордному уровню, соотношение заемных средств BTC / USDT на OKEx достигло самого низкого уровня с 20 ноября 2020 года. быков, это вызывает вопросы о том, какие катализаторы стоят за этим движением.
Цена биткойнов в долларах США (вверху) и соотношение кредитования USDT / BTC (внизу). Источник: TradingView, OKEx.
Когда трейдеры берут в долг USDT или другие стабильные монеты, они, вероятно, используют их для длинных позиций по криптовалюте. С другой стороны, заимствование BTC в основном используется для коротких позиций.
Это означает, что теоретически всякий раз, когда соотношение кредитования USDT / BTC повышается, рынок наклоняется в бычьей манере. Противоположное движение указывает на больший спрос на короткие продажи биткойнов.
Как показано на диаграмме выше, ссуды в USDT на OKEx были примерно в восемь раз больше, чем ссуды, деноминированные в биткойнах. Хотя это и является оптимистичным, это почти самый низкий уровень с 17 ноября 2020 года.
Ставки заимствования для медведей никогда не были такими низкими
В отличие от бессрочных фьючерсов (обратные свопы) , маржинальные торги проводятся на обычных спотовых рынках. Чтобы начать маржинальную торговлю, трейдеру нужно всего лишь перевести залоговые средства на маржинальный счет. Большинство бирж предлагают кредитное плечо от 3 до 10, в зависимости от волатильности актива и рыночных условий.
С конца февраля этот показатель снизился вдвое, несмотря на то, что BTC отмечает новый исторический максимум в 61 800 долларов и поддерживает дневную свечу на уровне выше 55 000 долларов в течение последние 17 дней. Тем не менее, повышение ставки заимствования биткойнов, несомненно, приведет к сокращению коротких позиций по биткойнам.
Краткосрочная кредитная ставка Bitfinex BTC. Источник: BFX Rates
Согласно данным Bitfinex, ставка краткосрочного кредитования BTC упала до 1% в год. Таким образом, высокие затраты определенно не объясняют гораздо меньшую активность заимствования BTC. Хотя OKEx не предоставляет график, биржи Poloniex и Quoine показали схожую тенденцию, согласно данным Coinlend.
Быки сохранили свои длинные позиции, несмотря на повышение комиссии
Ставки трейдеров при отрицательном колебании цены необходимо занять BTC для маржинальной торговли короткой позицией. Даже в этой ситуации им все равно нужно будет платить проценты и обменивать их на доллары США или стейблкоины. Чтобы закрыть транзакцию, покупатель должен выкупить BTC, надеясь на более низкую цену, и вернуть его кредитору с дополнительными процентами.
Краткосрочная кредитная ставка Bitfinex в долларах США. Источник: BFX Rates
На этот раз в середине марта произошел резкий скачок кредитной ставки в долларах, когда биткойн превысил 60 000 долларов. Долгое безумие с использованием заемных средств быстро вернулось, поскольку в последующие дни BTC упал на 13%, что привело к нормализации ставок по займам в фиатных и стейблкоинах.
Трейдеры, желающие занять доллары или стейблкоины для покупки биткойнов, платили от 15% до 23% в год за последние пару недель. Вероятно, именно эта ставка является причиной того, что коэффициент заимствования OKEx USDT и BTC не может увеличиваться, несмотря на высокую цену Биткойна.
Сейчас коэффициент кредитования благоприятствует быкам
Скудный 1% годовой комиссии не был достаточно, чтобы побудить заемщиков шортить биткойны, что является положительным показателем. Если бы на него был спрос, ставка по займам выросла бы.
Следовательно, трейдеры не должны воспринимать то, что коэффициент маржинального кредитования OKEx находится на самом низком уровне за пять месяцев, как медвежий сигнал.
Несмотря на то, что маржа в 23% для длинных позиций является довольно высокой, есть место для дальнейшего использования кредитного плеча. Следовательно, 60 000 долларов, ставшие уровнем поддержки для Биткойн, не должны вызывать удивления.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. . Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и вы должны провести собственное исследование при принятии решения.
