Цена биткойна (BTC) снизилась на 2,7% за последние 24 часа, поскольку Федеральная резервная система США (ФРС), похоже, готова начать долгожданный цикл снижения ставок на этой неделе.
Почему биткоин упал в преддверии снижения ставок?
Цена BTC, колеблющаяся на уровне $60 000 на протяжении большей части выходных, упала на 2,7% в преддверии ожидаемого снижения ставок ФРС, которое, вероятно, начнется на этой неделе. Интересно, что поведение цены крупнейшей по рыночной капитализации криптовалюты совпадает с прогнозом бывшего генерального директора биржи BitMEX Артура Хейса.
Если ФРС решит инициировать снижение ставок на этой неделе, это будет первое за 4 года снижение процентных ставок на фоне замедления инфляции с целью стимулирования экономики.
Данные Polymarkets показывают, что игроки дают 57%-ную вероятность того, что ФРС снизит ставку на 50 базисных пунктов (б.п.), в то время как вероятность того, что ФРС снизит ставку на 25 б.п., на момент публикации составляет 42%.
После беспрецедентного печатания денег, вызванного COVID-19 в 2020 году, перед ФРС встала трудная задача по борьбе с растущей инфляцией на фоне узких мест в цепочках поставок и обесценивания валюты. Следовательно, ФРС приступила к циклу повышения ставок в марте 2022 года, причем последнее повышение ставок было проведено в июле 2023 года.
Как правило, снижение ставок рассматривается как позитивное событие, поскольку оно снижает стоимость заимствований для предприятий, повышает их склонность к риску и позволяет им расширять свою деятельность. Естественно, также ожидается, что часть новых монетарных стимулов будет поглощена рисковыми активами, такими как акции или криптовалюты, что приведет к их росту.
Однако на этот раз все выглядит не так рутинно, поскольку многие эксперты полагают, что снижение ставок может не оказать ожидаемого эффекта на активы, подверженные риску. Такая оценка может иметь разные причины.
Например, снижение ставок в периоды экономической неопределенности и высокого уровня безработицы может послать инвесторам сигнал о том, что ФРС находится в режиме контроля ущерба и не слишком уверена в текущем состоянии экономики, чтобы избежать потенциальной рецессии. .
Аналогично, снижение ставок может быть примером действия по принципу «покупай слухи, продавай новости». В таких ситуациях сообразительные инвесторы склонны повышать цену рискованных активов в ожидании облегчения денежно-кредитных условий после начала цикла снижения ставок.
По мере приближения события (в данном случае снижения ставок) инвесторы могут продать эти активы, чтобы зафиксировать свою прибыль, что приведет к снижению цен до официального снижения ставок.
Снижение цен на рисковые активы в преддверии ожидаемого снижения ставок также может быть вызвано опасениями по поводу устойчивой инфляции. Хотя основные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) за август 2024 года оказались ниже ожиданий, базовый индекс потребительских цен оказался немного выше экономических прогнозов, что указывает на то, что битва с инфляцией еще не выиграна окончательно.
Могут ли президентские выборы в США дать новый импульс бычьему импульсу?
Хотя паника перед снижением ставок может нанести ущерб ценам на биткойны и криптовалюты в краткосрочной перспективе, еще одним важным событием, которое может определить будущую траекторию цен на цифровые активы, являются президентские выборы в США.
Кандидат от республиканской партии и бывший президент Дональд Трамп неоднократно заявлял о своей поддержке криптоиндустрии. В недавнем отчете Бернштейна прогнозируется, что BTC может достичь $90 000 в четвертом квартале 2024 года, если Трамп победит на выборах.
Однако победа Камалы Харрис может привести к тому, что ведущая криптовалюта протестирует уровень цен до 30 000 долларов. На момент публикации Биткойн торгуется на уровне $58 498, что на 2,7% ниже за 24 часа.
