Резкое падение цены Биткойна (BTC), крупнейшей в мире криптовалюты, нанесло тяжелый урон краткосрочным держателям. Недавние отчеты показали, что многие из этих держателей BTC сейчас находятся в минусе, неся убытки из-за обвала цен на криптовалюту и продолжающейся волатильности рынка.
Краткосрочные держатели под давлением
4 сентября Glassnode, онлайн-платформа рыночной аналитики, опубликовала подробный отчет о финансовых трудностях, которые в настоящее время испытывают держатели биткойнов в краткосрочной перспективе из-за растущей волатильности рынка и снижения цен на BTC.
В настоящее время краткосрочные держатели держат Биткойн со значительными убытками, что делает его потенциальным источником риска. Глядя на более широкий рынок, нереализованные убытки, составляющие всего 2,9% от общей рыночной капитализации BTC, остаются исторически низкими. Это указывает на то, что совокупный инвестор по-прежнему остается относительно прибыльным в условиях падения рынка, при этом соотношение общей нереализованной прибыли в 6 раз превышает нереализованный убыток.
Тем не менее, краткосрочные держатели BTC, которые недавно купили биткойны, несут на себе основную тяжесть падения рынка и принимают на себя большую часть давления. Их нереализованные потери значительно доминируют в целом и продолжают расти, но эта ситуация не достигла состояния полного медвежьего рынка, как предыдущие крахи рынка. Однако потери отражают более неспокойный период, аналогичный тому, что наблюдался в 2019 году.
Эти рыночные наблюдения были основаны на оценке соотношения рыночной стоимости краткосрочных держателей к реализованной стоимости (STH MVRV). По данным Glassnode, STH MVRV биткоина упал ниже уровня безубыточности 1,0 и в настоящее время торгуется на тех же уровнях, что и в августе 2023 года, когда рынок восстанавливался после провала FTX.
Эта оценка предполагает, что средний новый инвестор BTC несет нереализованный убыток. Пока цена Биткойна не превысит отметку в 62 400 долларов, Glassnode предсказывает дальнейшие слабости на и без того падающем рынке.
В настоящее время все возрастные группы и сегменты в группе краткосрочных держателей несут нереализованные убытки. Это указывает на широко распространенный стресс среди краткосрочных биткойн-инвесторов на рынке криптовалют.
Текущее состояние рынка биткойнов
Отчет Glassnode содержит глубокий анализ текущего состояния рынка биткойнов, в частности, оценку движения цен, настроений инвесторов и общего поведения рынка. За последние шесть месяцев цена Биткойна оставалась неизменной, при этом многие инвесторы проявляли безразличие или апатию.
Однако за последние три месяца рынок испытал еще большее понижательное давление, что привело к значительному падению цен BTC. Хотя по сравнению с историческими режимами бычьего рынка это снижение относительно меньше, чем на прошлых медвежьих рынках.
Glassnode сообщил, что реализованная прибыль резко упала с момента рекордного максимума Биткойна, составившего более 73 000 долларов США в марте 2024 года. Это говорит о том, что меньше биткойнов продается с прибылью, в то время как реализованные убытки растут, поскольку рынок продолжает сокращаться.
Текущий коэффициент риска продажи биткойна также очень низок, а это означает, что большинство торгуемых активов близки к своей стоимости безубыточности. Это указывает на то, что текущий рынок может быть чрезмерно насыщен с точки зрения фиксации прибылей и убытков, намекая на возможность большей волатильности в будущем.
