Объем фьючерсов на Ethereum резко изменил объемы биткойнов после достижения нового рекорда в 10 миллиардов долларов, а данные по деривативам указывают на дальнейший потенциал роста цены Ether.
За последние 30 дней цена эфира (ETH) отделилась от биткойна (BTC), что привело к росту на 67,5%, в то время как цена ведущей криптовалюты практически не изменилась. Исторический максимум эфира в размере 3 605 долларов США 5 мая привел к увеличению открытого интереса к фьючерсам на этот актив до 10 миллиардов долларов.
Это движение поднимает некоторые важные вопросы, поскольку доминирование на рынках деривативов Биткойн, похоже, находится под угрозой. . 4 мая совокупные объемы фьючерсов на эфир впервые в истории превысили объемы биткойнов.
Совокупные объемы эфиров и биткойнов фьючерсы на olume, доллары США. Источник: Coinalyze.
Данные об объемах от Coinalyze показывают, что 4 мая торговались фьючерсы CME на биткойн на 2,6 миллиарда долларов, а также фьючерсы на CME Ether на 1,1 миллиарда долларов. Однако совокупные объемы эфира превысили 87 миллиардов долларов по сравнению с 81 миллиардом биткойнов.
Некоторые могут возразить, что объемы не так актуальны, как открытый интерес, что является справедливой оценкой. Открытый интерес представляет собой общее количество контрактов в игре, независимо от того, были ли они проданы в конкретную дату. В этом смысле Биткойн по-прежнему имеет открытый интерес по фьючерсам на эфир в 2 раза выше, чем 10 миллиардов долларов.
Совокупный открытый интерес по фьючерсам на эфир, в долларах США. Источник: Bybt
Приведенный выше график показывает невероятный рост фьючерсов на эфир на 117% за два месяца. Также стоит отметить, что открытый интерес по контрактам CME достигает 460 миллионов долларов, что в семь раз больше по сравнению с мартом.
Рост объемов фьючерсов на эфир сигнализирует о повышении интереса со стороны трейдеров
Чтобы оценить, насколько рынок имеет бычий настрой, следует проанализировать его премию. Премия измеряет ценовой разрыв между ценами фьючерсных контрактов и ценами на обычном спотовом рынке. Этот показатель обычно называют базисом, и он должен указывать на годовую премию от 10% до 20%.
Кредитная ставка стейблкоина является основной причиной этого несоответствия, поскольку участники фьючерсов удерживают расчет, выбирая деривативные контракты. .
OKEx 3-месячный фьючерс на ETH. Источник: Skew
На графике выше показано, что фьючерсная премия на эфир достигла пика в 45% в середине апреля и с тех пор нормализовалась примерно на 25%. Эти данные очень обнадеживают, поскольку они сигнализируют о том, что особого оптимизма нет, несмотря на то, что цена на эфир достигает рекордных максимумов.
В то время как некоторые аналитики интерпретируют эти данные как «наполовину полный стакан», другие могут сказать, что это свидетельствует об отсутствии убежденности профессиональных трейдеров. Независимо от точки зрения, важно учитывать влияние кэрри-трейда, которое негативно влияет на базовый индикатор.
Инвесторы, стремящиеся к торговле с фиксированным доходом, будут шортить фьючерсные контракты на эфир, одновременно покупая спотовый эфир.
В целом, на фьючерсных рынках эфира, похоже, наблюдается здоровый рост, независимо от того, как интерпретирует данные.
Что касается возможного «колебания» открытого интереса к биткойнам, этого, похоже, еще очень далеко. В любом случае общий рост производных криптовалюты выгоден для рынка.
Взгляды и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору И не обязательно отражать взгляды Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
