Владельцам и трейдерам биткойнов нечего много писать о ценах в последние дни. Несмотря на волнение после 20 мая, монета демонстрирует обескураживающие низкие минимумы, остывая с впечатляющей зоны в 71 900 долларов до менее чем 68 000 долларов на момент публикации. Поскольку BTC упал на 7 % по сравнению с максимумом этой недели, хедж-фонды, похоже, закрываются.
Хедж-фонды продают фьючерсы на биткойны на CME: действительно ли они настроены по-медвежьи?
По данным Kaiko, аналитической платформы блокчейна, последние данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC), показывающие приверженность трейдеров (COT), показывают, что хедж-фонды имеют чистые короткие позиции по ведущим фьючерсным продуктам BTC на Чикагской товарной бирже. Биржа (CME).
Такое развитие событий может свидетельствовать о том, что «большие мальчики» считают, что восходящий тренд закончился, поскольку быки не смогли продолжить его на этой неделе, подтверждая успехи 20 мая.
Глядя на ценовое движение, восходящий тренд сохраняется, хотя медведи рискуют потерять все достижения в начале этой недели. Технически у покупателей есть шанс только в том случае, если среди быков произойдет изменение настроений, в результате чего цены в идеале поднимутся выше 68 000 долларов, а затем и 70 000 долларов. Судя по дневному графику, покупатели должны преодолеть отметку в 72 000 долларов, если у них есть хоть какой-то шанс победить медведей и преодолеть исторические максимумы, отмеченные на отметке около 74 000 долларов.
Хотя отчет CFTC COT США указывает на чистую короткую позицию хедж-фондов по фьючерсам на биткойны на CME, Кайко также считает, что это не может быть простой ставкой на падение цен. Вместо этого аналитическая платформа блокчейна полагает, что институциональные инвесторы участвуют в «базовой торговле». Эта стратегия использует арбитражные сделки, извлекая выгоду из разницы цен на спотовых и фьючерсных платформах.
Чистая короткая позиция по CME означает, что хедж-фонды, скорее всего, открывают длинные позиции по своей базовой торговле. Это означает, что они одновременно сокращают фьючерсные контракты на BTC и удваивают цену BTC на спот. Целью здесь является не только получение прибыли, но и создание буфера, хеджирования от волатильных цен.
Быки по BTC доминируют на рынке опционов
Тем не менее, судя по данным по опционам, которыми поделилась Кайко, уверенность остается высокой. К концу месяца Кайко отмечает, что большая часть объема опционов на биткойны в значительной степени сконцентрирована на контрактах, срок действия которых истекает 31 мая и 28 июня. Большинство этих опционных контрактов являются «коллами», то есть трейдеры ожидали, что цены вырастут до истечения срока действия.
Кайко отмечает, что максимальная цена исполнения контрактов BTC, срок действия которых истекает 31 мая, составляет 80 000 долларов США при номинальной стоимости почти 910 миллионов долларов США. Экстраполируя это, большинство трейдеров ожидали, что к концу месяца BTC поднимется выше $80 000.
