Данные по опционам на биткойны показывают, что профессиональные трейдеры занимают нейтральную позицию, несмотря на падение BTC до 47 000 долларов и последующее восстановление на 15%.
Биткойн (BTC) мог восстановиться после минимума в 47 000 долларов, зафиксированного 25 апреля, но последующего 15% -ного отскока было недостаточно, чтобы вселить оптимизм на рынки опционов BTC. Даже при нынешнем уровне 54 000 долларов цена остается на 17% ниже рекордного максимума в 64 900 долларов, достигнутого 14 апреля.
Популярный индекс Crypto Fear & Greed Index достиг самого низкого уровня за 12 месяцев, сигнализируя о том, что инвесторы приближаются. до «крайнего страха», что является полной противоположностью уровня «крайней жадности», наблюдавшегося 18 апреля. Этот индикатор собирает данные о волатильности цен, изменении объемов, активности в социальных сетях, доминировании биткойнов и последних тенденциях поиска.
Поскольку цена Биткойна упала, а затем восстановилась, более опытные киты и арбитражные службы, стоящие за торговлей опционами, были далеки от паники, но их основной индикатор риска недавно достиг 12-месячного пика. Однако, несмотря на эти «ухудшающиеся» условия, эти профессиональные трейдеры нейтральны как по асимметричным показателям (ценообразование опционов), так и по соотношению продажи и продажи (подверженность риску).
Скорректированные опционы на продажу и покупку. соотношение остается нейтральным
Опционы колл дают покупателю право приобрести BTC в будущем по фиксированной цене, в то время как продавец обязан соблюдать эту привилегию. За это право покупатель уплачивает контрагенту авансовый платеж (премию). Колл-опционы считаются нейтрально-бычими, поскольку они дают покупателю возможность получить высокое кредитное плечо с небольшими первоначальными инвестициями.
С другой стороны, пут-опционы обеспечивают своему покупателю хеджирование или защиту от отрицательные колебания цен. В результате они широко используются в стратегиях от нейтрального к медвежьему.
Открытый интерес Deribit BTC по истечении срока. Источник: Laevitas
Как видно из приведенного выше графика, опционы колл и пут сбалансированы, за исключением истечения пятницы. Хотя это может отражать краткосрочный оптимизм, более детальный взгляд показывает, что на сцене преобладают некоторые ультра-бычьи опционы колл. Таким образом, если установить более реалистичный ценовой диапазон на следующие четыре дня, коллы и путы станут более сбалансированными.
Открытый интерес Deribit BTC 30 апреля. Источник: Laevitas
Обратите внимание на то, что опционы колл на сумму 72–120 000 долларов преобладают при истечении 30 апреля. Таким образом, учитывая исключительно диапазон $ 44 000–68 000, коллы представляют 48% непогашенного открытого интереса.
Индикатор риска ценообразования опционов является нейтральным
Чтобы правильно интерпретировать, как профессиональные трейдеры балансируют риски неожиданных движений рынка, 25% -ный сдвиг дельты обеспечивает надежный, мгновенный анализ «страха и жадности».
Этот индикатор сравнивает аналогичные опционы колл (покупка) и пут (продажа) бок о бок и становится отрицательным, когда премия за нейтрально-медвежьи опционы пут выше, чем опционы колл с аналогичным риском. Эта ситуация обычно считается сценарием «страха».
С другой стороны, отрицательный перекос приводит к более высокой стоимости защиты от повышения, что обычно интерпретируется как показатель «жадности».
90-дневные опционы Deribit для BTC Отклонение дельты 25%. Источник: Laevitas
Впервые в 2021 году 25% -ный перекос дельты сгладился после того, как большую часть времени провел на стороне «жадности». Аналогичная ситуация возникла 25 марта после того, как BTC скорректировался на 18% с пика в 61 800 долларов за 10 дней до этого.
В целом индикаторы опционных рынков нейтральны, что указывает на небольшое недоверие к недавнему отскоку на 47 000 долларов. С другой стороны, те же показатели можно интерпретировать как положительные, учитывая, что профессиональные трейдеры не перескакивали на медвежьи настроения, несмотря на падение на 28% за последние 11 дней.
мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно author и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
