Недавний анализ, проведенный Deribit, ведущей биржей деривативов, предполагает бычьи настроения в отношении Биткойна по мере приближения к началу 2024 года. Этот оптимизм основан на текущем соотношении опционов пут-колл на Биткойн, важнейшем показателе рынка опционов.
Инсайт Deribit: биткойн-коллы опережают опционы и сигнализируют об уверенности рынка
Примечательно, что опционы — это финансовые инструменты, которые дают трейдерам право, но не обязанность покупать (опционы колл) или продавать (опционы пут) базовый актив по определенной цене в течение установленного периода времени. Коэффициент пут-колл используется в торговле опционами для измерения настроений рынка.
Пут-опцион означает ставку на падение цены актива, а опцион колл представляет собой ставку на его рост. Более низкий коэффициент пут-колл указывает на то, что все больше трейдеров делают ставку на рост цены актива, а не на ее снижение.
Анализ Deribit показывает тенденцию к увеличению количества опционов колл, превышающих опционы пут на рынке опционов Биткойн. Луук Стриерс, коммерческий директор Deribit, подчеркнул, что соотношение пут-колл для биткойнов постоянно колебалось «между 0,4 и 0,5» на протяжении всего года.
Эта тенденция особенно заметна для опционов, срок действия которых истекает в марте и июне 2024 года, что позволяет предположить, что инвесторы все чаще используют опционы колл, чтобы подготовиться к потенциальному повышению стоимости Биткойна в этот период.
Соотношение опционов пут-колл, падающее ниже единицы, является индикатором бычьего рынка, поскольку оно показывает, что объем колл-опционов или ставок на повышение цены превышает объем пут-опционов, то есть ставок на снижение цены. По данным Дерибта, соотношение пут-колл Биткойна на сегодняшний день составляет 0,42.
Всплеск активности криптовалютных деривативов
Между тем, как отметил Страйерс, в ноябре на рынке криптодеривативов наблюдалась значительная активность. Руководитель Deribit объясняет такую возросшую рыночную активность более высоким уровнем «подразумеваемой волатильности (DVOL)», которая стимулировала «возможности и общие объемы рынка».
Ожидается, что даты истечения предстоящих опционов, особенно важного 29 декабря, сохранят повышенный интерес и активность на рынке. Учитывая, что опционы на биткойны на сумму 5,7 миллиарда долларов и опционы на Ethereum на сумму 2,7 миллиарда долларов, срок действия которых истекает в конце декабря, рынок готов к заметным изменениям.
Биткойн сохраняет восходящую динамику, поднявшись на 1,8% за последние 24 часа. Поскольку биткойн в настоящее время торгуется на уровне $38 344, актив сохранил рост, достигнутый на конец предыдущего месяца.
Объем торгов биткойнами в значительной степени отражает повышенную рыночную активность, что указывает на продолжающееся давление со стороны покупателей. Только за последний день объемы торгов выросли с примерно 11 миллиардов долларов в начале недели до более чем 21 миллиарда долларов, что является примечательным признаком увеличения активности инвесторов.
Рекомендованное изображение с Unsplash, диаграмма с TradingView
