Открытый интерес к медвежьим опционам на продажу вырос до 2,52 млрд долларов, поскольку трейдеры ищут защиты от падения цены BTC до диапазона от 40 000 до 50 000 долларов.
Биткойн (BTC) пытается преодолеть сопротивление в 60 000 долларов в течение последних 23 дней. Как правило, инвесторы, похоже, не слишком обеспокоены этим, поскольку считают, что это хороший период консолидации, и даже недавний анализ JPMorgan Chase предполагает, что цена BTC достигнет 130 000 долларов.
Даже если большинство инвесторов ожидают, что цена биткойна превысит 100 000 долларов, данные по деривативам показывают ультра-медвежьи опционы на сумму 2,52 миллиарда долларов в диапазоне от 40 000 до 50 000 долларов?
В настоящее время существует множественные сигналы о том, что рынок криптовалют перегревается. На южнокорейских рынках существует 11% -ная надбавка к цене BTC, и на этой неделе Cointelegraph сообщил, что существует 100 криптовалют с рыночной капитализацией в 1 миллиард долларов.
Для сравнения, всего два месяца назад эта цифра составляла 51. Совокупная рыночная капитализация альткойнов выросла до 800 миллиардов долларов с 450 миллиардов долларов за 60 дней. Таким образом, покупка защитных пут-опционов имеет смысл, особенно в периоды относительно низкой волатильности.
Биткойн 30-дневная историческая волатильность. Источник: TradingView
Несмотря на то, что средняя историческая волатильность в 60% не является умеренной, это самый низкий показатель за четыре месяца. Чтобы понять, насколько высока эта цифра на самом деле, можно посмотреть на историческую волатильность расширенного технологического программного ETF (IGV) iShares, которая в настоящее время составляет 42%, что является самым высоким показателем за одиннадцать месяцев.
Высокая волатильность Биткойна заставляет опционы торговать с очень высокими премиями, что делает покупку защиты от убытков довольно дорогостоящей. Например, пут-опцион на сумму 44 000 долларов США на 30 апреля в настоящее время торгуется по 0,007 BTC, что эквивалентно 411 долларам при текущей цене 58 800 долларов США.
Опционы на биткойны объединяют открытый интерес. Источник: Bybt.
Общий открытый интерес между 40 000 и 52 000 пут-опционами составляет 42 800 контрактов на BTC. Это эквивалентно 2,52 миллиардам долларов при текущей цене 58 800 долларов. Хотя есть несколько дат истечения срока действия, для сравнения, эти 42 800 пут-опционов с истечением 28 мая обойдутся сегодня в 56,4 миллиона долларов.
Соотношение опционов на продажу составляет от 50 000 до 66 000 долларов
Данные показывают, что некоторые богатые игроки делают ставки на ультра-медвежьи опционы на BTC, но в первую очередь в качестве защиты от шанса падения, учитывая состояние «перегретого» рынка. Трейдеры также должны учитывать бычьи опционы колл между страйками от 80 000 до 100 000 долларов.
Сумма ультра бычьих опционов колл составляет 24 500 контрактов на BTC, что составляет 1,44 миллиарда долларов открытого интереса. Если бы они были куплены до истечения 28 мая, сегодня они стоили бы 30,4 миллиона долларов.
Хотя взгляд на крайности может нарисовать медвежью картину, трейдеры должны помнить, что опционы колл и пут на сумму от 50 000 до 66 000 долларов являются сбалансированными. . Таким образом, на данный момент у опционных рынков нет стимулов для того, чтобы двигать цену в ту или иную сторону.
Покупка защитных опционов на случай неожиданного падения или ультра-бычьих опционов колл не обязательно означает, что инвесторы делают ставку на то, что эти опционы будут происходить дикие колебания цен. Хеджирование портфеля позволяет трейдеру еще больше увеличивать свои позиции с меньшим риском высокой волатильности.
Мнения и мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно autho r и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение связано с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
