Оптимизм спотовых ETF привел к тому, что биткойн приблизился к $37 000, но за этим ралли могли быть и другие признаки. Оценивая приток обмена на метрику «диапазон стоимости потраченного выпуска», аналитик CryptoQuant обнаружил интересный сдвиг в динамике рынка.
Последний подъем произошел на фоне снижения притока средств от китов и роста доходов розничных инвесторов.
Всплеск биткойнов сталкивается с угрозой розничной торговли?
Приток биткойнов на биржи с крупных адресов-китов снизился по сравнению с предыдущими годами. Напротив, согласно последнему анализу CryptoQuant, проведенному IT Tech, наблюдается рост сумм, полученных от индивидуальных розничных инвесторов.
Приток обмена — диаграмма диапазонов значений потраченных выходных средств отображает распределение всех потраченных выходных средств, поступивших в биржевые кошельки, в зависимости от их стоимости. Каждая цветная полоса представляет собой соотношение общей стоимости затраченных результатов, поступивших на биржи в пределах указанного диапазона, тем самым помогая измерить приток капитала на биржи как от китов, так и от розничных держателей.
Последние данные показывают, что киты продолжают придерживаться своей устойчивой стратегии на фоне недавнего роста цен, в то время как розничные игроки извлекают выгоду из прибыли.
Между тем, спотовые объемы в настоящее время находятся на историческом минимуме. С другой стороны, объемы деривативов достигли рекордных высот по сравнению с спотовой торговлей. Текущее соотношение объемов спотовых и деривативных инструментов составляет 0,06, что указывает на то, что спотовые объемы составляют всего 6%, а деривативы составляют 94% рыночных объемов.
Объем торгов биткойнами. Источник: КриптоКвант
Ограниченность предложения биткойнов
Эта тенденция была также подтверждена другой аналитической платформой блокчейна, Glassnode, которая наблюдала «мощное расхождение», которое продолжает формироваться между поставками биткойнов для долгосрочных держателей (LTH) и краткосрочными держателями (поставками STH).
В своем последнем анализе фирма заявила, что, хотя предложение LTH едва достигает исторического максимума, предложение STH находится на фактически рекордно низком уровне, демонстрируя «растущую ограниченность предложения BTC», поскольку существующие держатели становятся все более активными. не желают расставаться со своими владениями.
«Исторически LTH ждут, пока рынок достигнет новой цены ATH, прежде чем наращивать свое распространение. Этот процесс можно увидеть по масштабному снижению их предложения во время бычьего роста в 2021 году, что сопровождается ростом предложения STH, а также объемов притока на биржу».
Кроме того, коэффициент риска на стороне продажи оценивает поведение инвесторов в отношении расходов, измеряя абсолютное значение прибыли или убытка относительно размера актива (реализованная капитализация). Высокие значения указывают на значительную прибыль или убыток, а низкие значения указывают на то, что потраченные монеты близки к безубыточности.
Если сосредоточить внимание на краткосрочных держателях после ралли на 35 тысяч долларов, резкий скачок соотношения предполагает «пробуждение» молодых монет, тем самым намекая на краткосрочную фиксацию прибыли. Долгосрочные держатели продолжали демонстрировать небольшое увеличение этого соотношения, что напоминает периоды 2016 года и конца 2020 года, когда общее предложение BTC было ограниченным.
Пост Приток биткойн-китов на биржи снизился в преддверии роста цен на BTC до 37 тысяч долларов: CryptoQuant впервые появился на CryptoPotato.
