Майнеры и разработчики Ethereum могут бороться за обновление сети, но данные по деривативам показывают, что инвесторы по-прежнему настроены оптимистично.
Когда 15 марта цена биткойна упала ниже 55 000 долларов, эфир (ETH) отступил, чтобы подтвердить уровень 1750 долларов в качестве поддержки. Это свидетельствует об оптимистическом настроении профессиональных трейдеров, несмотря на падение на 12%, которое произошло после того, как цена эфира достигла пика в 1950 долларов США 13 марта.
Хотя эфир может быть оптимистичным с точки зрения цены, недавние новости, касающиеся протокола, не были положительными . На прошлой неделе Cointelegraph сообщил о растущей напряженности между майнерами и разработчиками, поскольку они столкнулись с предложением EIP-1559, которое, как ожидается, снизит волатильность комиссий и значительно повлияет на доходы майнеров.
Более того, рост комиссий сети Ethereum вызвал объемы на децентрализованной бирже (DEX) должны уменьшиться, одновременно поддерживая рост конкурентов, таких как Binance Smart Chain (BSC).
Цена эфира, долл. США. Источник: TradingView
Несмотря на неоднократное тестирование уровня ниже 1750 долларов за последнюю неделю, эфир показал силу. Предстоящая модернизация Берлина 14 апреля, как ожидается, резко сократит перегрузку сети, тем самым предоставив инвесторам необходимую уверенность, необходимую во время недавней турбулентности.
Стоит отметить, что, несмотря на недавнее падение цен, ликвидация фьючерсных контрактов оставалась относительно низкий. Это резко контрастирует с 21 и 22 февраля, когда длинные позиции на 1,4 миллиарда долларов были принудительно закрыты, что привело к ускорению нисходящего тренда эфира.
Фьючерсные контракты на эфир — совокупная ликвидация. Источник: Bybt.
Учитывая, что совокупная ликвидация длинных фьючерсных контрактов на 15 и 16 марта оставалась ниже 270 миллионов долларов, это показывает, что покупатели не имеют большого кредитного плеча. Это оставляет место для дальнейших бычьих ставок, а также устраняет стимулы для медведей, которые пытаются подавить цену.
Нормализованная фьючерсная премия
Базис также часто называют фьючерсной премией , и он измеряет премию долгосрочных фьючерсных контрактов к текущим уровням спотового рынка.
Годовая премия (базис) от 12% до 24% интерпретируется как нейтральная, ситуация, известная как контанго. Эта разница в цене вызвана тем, что продавцы требуют больше денег, чтобы задержать расчет на более длительный срок.
Когда этот индикатор гаснет или становится отрицательным, он создает тревожный красный флаг. Эта ситуация известна как бэквордация и указывает на то, что рынок быстро становится медвежьим.
Базис трехмесячного фьючерса на ETH OKEx. Источник: Skew
На приведенном выше графике показано, что индикатор недавно достиг пика на уровне 35% 14 марта, поскольку эфир удерживал сопротивление в 1800 долларов. С тех пор он вернулся к нейтральному / бычьему уровню 23%.
Учитывая падение на 12% с пика в $ 1 950 13 марта, оставшаяся стабильная фьючерсная премия является бычьим индикатором и сигнализирует о силе.
Перекос опционов находится на грани того, чтобы стать бычьим.
Чтобы подтвердить бычий тренд, инвесторам следует обратить внимание на рынки опционов на эфир. Опционы колл позволяют покупателю приобретать эфир по фиксированной цене по истечении контракта. С другой стороны, пут-опционы обеспечивают страховку для покупателей и защищают от падения цен.
Всякий раз, когда маркет-мейкеры и профессиональные трейдеры настроены на повышение, они будут требовать более высокую премию при опционах колл (покупка). Эта тенденция приведет к отрицательному показателю отклонения дельты 25%.
Варианты BTC Отклонение дельты 25%. Источник: laevitas.ch
За последний месяц не было ни одного случая положительного сдвига дельты. Таким образом, нет никаких доказательств того, что трейдеры опционов требовали более значительных премий для защиты от убытков.
Эти данные очень обнадеживают, учитывая, что эфиру не удалось создать новый исторический максимум, и он по-прежнему сталкивается с огромным негативным давлением со стороны майнеры, выступающие против сокращения субсидий на блоки.
Если поддержка в размере 1750 долларов продолжит удерживаться, инвесторы, скорее всего, получат дополнительную уверенность в том, что восходящий тренд не сломлен.
Мнения и мнения Мнения, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают точку зрения Cointelegraph. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском. Принимая решение, вам следует провести собственное исследование.
