Вчерашнее решение Федеральной резервной системы США (ФРС) по процентной ставке и последующая пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла были встречены очень медвежьей реакцией со стороны традиционных финансовых рынков, а также биткойнов и криптовалют. Цена биткойна ненадолго достигла 29 000 долларов США, а затем упала до 26 600 долларов США.
Однако возникает вопрос, а что вообще изменилось в ситуации с биткойнами? Банковский сектор США по-прежнему сталкивается с нерешенными проблемами, а председатель ФРС Пауэлл и министр финансов США Джанет Йеллен подают противоречивые сигналы.
Биткойн ждет следующей помощи банка
Федеральная резервная система единогласно проголосовала за повышение ставки по федеральным фондам на 25 базисных пунктов (б.п.). Ни один член ФРС с правом голоса не хотел приостанавливать или снижать ставки.
Во время пресс-конференции Пауэлл подчеркнул, что дальнейшее увеличение «может быть уместным» и будет решаться «встреча за встречей» на основе имеющихся данных. Несмотря на крах региональной банковской системы, по его словам, ФРС не беспокоится, но эти комментарии не отражают действительности.
Всего две недели назад ФРС была убеждена, что процентные ставки необходимо повышать быстрее. Базовым сценарием было повышение ставки на 50 базисных пунктов. Если банковская система так «надежна», как утверждает ФРС, почему она не повысилась на 50 базисных пунктов? Потому что, как он также отметил, нынешний банковский кризис соответствует повышению процентных ставок из-за кредитного кризиса.
Также интересно, что Пауэлл и Йеллен говорили в одно и то же время. Пока ФРС повышала ставки, Йеллен заявила, что Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) не будет гарантировать все депозиты, тогда как накануне она заявила, что рассмотрит вопрос о гарантировании всех депозитов.
Похоже, ФРС и правительству США нужны изображения, показывающие, что кризис находится под контролем. На самом деле они еще не нашли решения для банков. Тем временем Пауэлл подал смешанные сигналы, заявив, что ФРС полна решимости поддержать банки, но не ожидает снижения ставок в этом году.
Билл Экман, основатель и генеральный директор Pershing Square Capital Management, описал этот беспорядок в Твиттере. Экман раскритиковал Йеллен за отказ вчера от косвенной поддержки небольших банков и вкладчиков, а также ясно дал понять, что общесистемное страхование вкладов не рассматривается.
Сегодня мы перешли от неявной поддержки вкладчикам к прямому заявлению Йеллен о том, что никакие гарантии не рассматриваются, поскольку ставки теперь повышены до 5%. 5% — это порог, который делает банковские депозиты гораздо менее привлекательными. Я был бы удивлен, если бы отток депозитов не ускорился немедленно.
По словам Акмана, временная общесистемная гарантия депозитов необходима, чтобы остановить кровотечение из небольших банков. «Чем дольше сохраняется неопределенность, тем более непоправимым будет ущерб для небольших банков и тем труднее будет вернуть их клиентов», — сказал известный менеджер хедж-фонда.
Что это значит для цены BTC?
Сегодня для рынка биткойнов и криптовалют важно анализировать данные. Однако в целом все произошло так, как ожидалось, особенно риторика ФРС, которая должна соответствовать ожиданиям рынка.
Между тем рыночные фьючерсы прогнозируют снижение ставок на 100 базисных пунктов к декабрю, что означает в общей сложности четыре снижения ставок с июня. Это самое большое расхождение ФРС с рынком за всю историю.
Как объяснил аналитик Микаэль ван де Поппе, Пауэлл сделал очевидное. «Ему нужно продолжать повышать процентные ставки, в то время как он добавит больше в баланс, чтобы спасти банки. Биткойн корректируется, и я думаю, что мы еще немного спустимся. Это не лучший рецепт, чтобы стать оптимистом на совещании FOMC».
В свете продолжающегося банковского кризиса аналитик @tedtalksmacro предлагает другой рецепт успеха Биткойна: «Нам нужно дождаться краха следующего банка, прежде чем мы сможем снова воодушевиться», добавив: «Первый интересный уровень для недостатком для меня является ~ 25k, в противном случае бросок в 30k привлечет мой интерес. Терпение».
На момент публикации цена биткойна составляла 27 586 долларов США после того, как ему не удалось преодолеть сопротивление на уровне 27 700 долларов США.
