Ончейн-данные показывают, что как коэффициент кредитного плеча биткойнов, так и открытый интерес к фьючерсам в последнее время резко выросли, что может оказаться признаком медвежьего тренда для цены криптовалюты.
Расчетное кредитное плечо Биткойна и рост открытого интереса
Как отмечает аналитик CryptoQuant, рынок фьючерсов на BTC, похоже, нагрелся за последний день.
Чтобы понять коэффициент кредитного плеча, сначала необходимо рассмотреть два других показателя. Это «открытый интерес» и «резерв биржи деривативов».
Открытый интерес — это индикатор, который измеряет общее количество контрактов, открытых в настоящее время на рынке фьючерсов на биткойны. Метрика включает как короткие, так и длинные позиции.
Другой показатель, резерв биржи деривативов, говорит нам об общем количестве монет, присутствующих в настоящее время в кошельках всех бирж деривативов.
Теперь первый показатель, разделенный на второй, дает нам «оценочный коэффициент кредитного плеча». Этот индикатор означает средний размер кредитного плеча, используемого пользователями на биржах деривативов.
Вот диаграмма, показывающая тенденцию коэффициента кредитного плеча Биткойн, а также открытого интереса за последний месяц:
В последнее время значение этих двух показателей резко возросло | Источник: КриптоКвант
Как вы можете видеть на графике выше, коэффициент кредитного плеча Биткойн и открытый интерес выросли за последние 24 часа, поскольку стоимость монеты также резко выросла.
Это означает, что сейчас не только очень высокое среднее кредитное плечо, но и общее количество позиций довольно велико.
Диаграмма также включает данные по ставке финансирования, еще одному показателю, который говорит нам о соотношении между длинными и короткими позициями. Похоже, что в настоящее время его значение положительно, что говорит о том, что длинные позиции преобладают.
Исторически такая установка обычно приводила к более высокой волатильности на рынке. Это связано с тем, что высокое кредитное плечо означает, что любое изменение цены приведет к большому количеству ликвидаций, что еще больше увеличит рассматриваемое движение.
Это растянутое движение цены, в свою очередь, приводит к большему количеству ликвидаций. Когда таким образом происходит каскадная ликвидация, это событие называется «сжатием».
Поскольку сейчас на рынке больше длинных позиций и высокое кредитное плечо, может произойти длинное сжатие. Если это произойдет, последний бычий импульс для биткойнов может замедлиться.
Биткоин Цена
На момент написания статьи цена биткойна колебалась в районе 23,9 000 долларов США, что на 3 % больше, чем на прошлой неделе.
Похоже, стоимость криптовалюты резко выросла за последний день | Источник: BTCUSD на TradingView
Избранное изображение от Natarajan sethuramalingam на Unsplash.com, графики с TradingView.com, CryptoQuant.com
