Соучредитель BitMEX Артур Хейс предсказал, что Федеральная резервная система может вскоре снова начать печатать деньги, если доллар продолжит укрепляться по отношению к международным валютам. По его мнению, это оптимистичный шаг для Биткойна.
Последствия сильного доллара
В своем твите в четверг Хейс призвал подписчиков следить как за японской иеной, так и за евро. Он сказал, что ожидает, что интервенция ослабит доллар США, если он укрепится выше 150 иен или если евро упадет ниже 0,9 доллара США.
«Вмешательство означает, что ФРС печатает деньги», — пояснил он. «Печать денег означает рост числа $ BTC. Ситуация нестабильная».
Бывший генеральный директор выложил изображение, на котором показаны последние движения евро и иены по отношению к доллару. Один доллар сейчас стоит около 139 иен, тогда как евро упал до долларового паритета. Оба демонстрируют четкую тенденцию к ослаблению в долларовом выражении за последний год.
EUR и JPY измеряются в долларах США. Источник: Артур Хейс
Для Соединенных Штатов укрепление доллара означает, что потребителям и предприятиям будет легче приобретать зарубежные товары. Это также укрепляет позиции доллара как мировой резервной валюты, что Белый дом выразил большую заинтересованность в сохранении в своем указе о криптовалюте в марте.
Однако это также означает, что экспортеры из США страдают, так как зарубежные покупатели имеют больше проблем с покупкой своих товаров, как и туристы в США.
Кроме того, иностранные компании, обслуживающие номинированные в долларах долговые обязательства, могут столкнуться с дополнительными трудностями, что вынудит их продавать казначейские облигации и акции США. Это может привести к снижению цен на облигации и повышению их фактической доходности.
Доходность облигаций уже растет, поскольку ФРС продолжает ужесточать процентные ставки для борьбы с инфляцией. Фактически, доходность 2-летних казначейских облигаций уже превысила доходность их 10-летних аналогов — инверсия, которую рынки часто рассматривают как предвестник рецессии.
Влияние на Биткойн
Криптовалюта показала хорошие результаты в 2021 году по сравнению с другими активами, поскольку Федеральная резервная система проводила «голубиную» денежно-кредитную политику, чтобы удержать экономику на плаву. Однако, поскольку в мае и июне ФРС начала демонстрировать более сильную приверженность своей политике повышения процентных ставок, цена биткойна вскоре рухнула до уровня конца 2020 года.
Криптовалютный рынок в прошлом году внимательно следил за рынком акций, но с повышенной волатильностью как вверх, так и вниз. Даже долгосрочные инвесторы, которые рассматривают Биткойн как убежище, признают, что в настоящее время рынки относятся к нему как к «акции роста».
Поэтому многие инвесторы считают, что производительность Биткойн во многом определяется политикой Федеральной резервной системы. В прошлом месяце генеральный директор Galaxy Digital Майк Новограц предсказал, что биткойн быстро восстановится, как только центральный банк изменит курс.
«В тот момент, когда ФРС вздрогнет, я думаю, вы увидите, как многие традиционные макрофонды, у которых был отличный год, покупают биткойны», — сказал он.
Генеральный директор FTX Сэм Бэнкман-Фрид также считает, что повышение процентных ставок в первую очередь является причиной спада на рынке криптовалют. «На данный момент то, что мы наблюдаем на рынках, я думаю, не соответствует тому, что обычно представляет собой трехпроцентная процентная ставка», — сказал он Real Vision на прошлой неделе.
