Глобальный отказ от рисков, неуверенность в долговом кризисе Evergrande и крупные ликвидации в последнее время оказывали давление на Биткойн. Краткосрочный график может выглядеть медвежьим, но фундаментальный и внутрисетевой тренд остается устойчиво бычьим, что делает этот откат потенциальной возможностью для покупки.
Всего за две недели BTC упал с максимума в 52,9 тыс. долларов до минимума в 39,5 тыс. долларов, в основном из-за массовой ликвидации деривативов и панических продаж более молодых монет. На график легко смотреть с медвежьим уклоном, учитывая глубокий откат и страх на рынке. Тем не менее, тенденция в фундаментальных показателях и сетевых показателях показывает, насколько сильны держатели биткойнов.
График от TradingView
Как мы уже писали в августе, сентябрь исторически был периодом нестабильности для рисковых активов. Недавние потрясения можно ожидать после того, как акции США стали чрезмерно увеличиваться из-за неопределенности в отношении денежно-кредитной политики, долгового кризиса Evergrande в Китае, опасений по поводу вирусов и роста доллара. Имейте в виду, что рисковые активы сильно коррелированы, что делает Биткойн уязвимым для ударных волн на традиционных рынках, несмотря на сильные фундаментальные факторы и данные в сети.
Кратковременные технические предостережения — более крупная структура, держащаяся
Крупные ликвидации запустили каскады принудительных продаж и подтолкнули BTC ниже ключевой восходящей линии тренда около 43,8 тыс. долларов на момент закрытия. Дальнейшее снижение риска на глобальных рынках спровоцировало большее количество ликвидаций, что привело к потере еще одного миллиарда долларов, в результате чего BTC упал до 39,5 тысяч долларов, ключевой цели Фибоначчи, как показано на диаграмме ниже.
Цена также опустилась в предыдущий торговый диапазон от 30 до 40 тысяч долларов, прежде чем снова подняться к закрытию. Несмотря на краткосрочную медвежью тенденцию, эти уровни тестируются на еженедельной основе. Быкам необходимо удерживать верхнюю часть торгового диапазона между 40 и 41,3 тысячами долларов на еженедельной основе закрытия, чтобы защитить более крупную структуру рынка. Недельное закрытие ниже $ 41,3–40 тыс. Может свести на нет технический прорыв торгового диапазона, значительно увеличивая риск дальнейшего снижения.
На данный момент структура волн Эллиотта предполагает, что этот откат может быть корректирующим движением Волны 2 после подъема на 80% до завершения Волны 1. Корректирующие волны представляют собой трехволновый толчок вниз, за которым BTC следовал до сих пор. . Для подтверждения потребуется некоторое время, но структура убедительно свидетельствует о том, что это откат Волны 2. Волна 3 обычно является самой большой волной вверх, предлагая потенциальные исторические максимумы, если цена будет сильной.
График от TradingView
Важно отметить, что рынки деривативов могут значительно повысить волатильность спотовых цен на BTC. Хотя участники могут отслеживать такие показатели, как ставки финансирования, открытый интерес и коэффициенты кредитного плеча, ликвидация может произойти в любое время, что может вызвать большие каскады принудительных продаж, застигнув рынок врасплох.
Уровни восстановления
Поскольку BTC торгуется на низких 40-х уровнях, важно увидеть, как цены начинают расти, чтобы восстановить 45,8 тыс. долларов, что близко к критической 200-дневной скользящей средней. Восстановление восходящей линии тренда около $ 43,8 тыс. Также будет краткосрочным положительным сигналом.
В идеале, это помогло бы вернуть уверенность на рынок, особенно в отношении монетарной политики Evergrande и ФРС. Любые хорошие новости могут изменить настроение на бычье, и риск в торговле может возобновиться.
Ончейн-тренд остается устойчиво бычьим
Когда происходит такая ликвидация, розничные продавцы и инвесторы, владеющие более молодыми монетами, склонны панически продавать, что усиливает давление со стороны продавцов на рынок. Пока что данные в сети показывают, что большая часть продаж пришлась на ликвидацию и продажи более молодых когорт, в то время как долгосрочные держатели, майнеры и организации, владеющие более старыми монетами, продолжают HODL.
График CryptoQuant
Большинство продаж приходится на монеты возрастом от 3 до 6 месяцев, от 1 до 3 месяцев и моложе. Эти участники в основном накопили более 50 тысяч долларов и понесли убытки, поскольку биткойн упал до 39,5 тысяч долларов.
Майнеры BTC в совокупности продолжают удерживать резервы, сохраняя текущий уровень около 1,845 млн BTC. Ежедневный отток майнеров на биржи для продажи остается низким, что указывает на то, что майнеры не намерены продавать большие объемы BTC по текущим ценам.
График CryptoQuant
ASOPR, который отслеживает прибыльность рынка в целом, опустился ниже 1 на момент закрытия, что означает, что рынок в настоящее время торгуется в убыток. Что еще более важно, LTH SOPR остается выше 1, что означает, что долгосрочные держатели все еще остаются в прибыли, несмотря на просадку. STH SOPR ниже 1, что подтверждает, что более молодые монеты продаются с убытком.
Исторические данные с использованием показателей SOPR показали, что «медвежьи» рынки возникают, когда LTH SOPR постоянно ниже 1, что означает, что долгосрочные держатели несут убытки. Важно отметить, что LTH SOPR оставался выше 1 в течение всего 55% -ного обвала с 64,8 тыс. До 30 тыс. Долларов, что является сильным сигналом к откату в середине цикла, а не к медвежьему рынку.
Показатель среднего возраста монеты от CryptoQuant продолжает расти, что убедительно свидетельствует о том, что долгосрочные держатели продолжают удерживать и накапливать монеты. Во время бычьих рынков они агрессивно распределяются по мере роста цены и продолжают распределять, когда BTC выходит на медвежий рынок. Это произошло во время пика бычьего рынка 2017 года и начала медвежьего рынка 2018 года, в результате чего средний возраст монеты снизился, поскольку долгосрочные держатели продолжали распределять.
График CryptoQuant
В течение более 3 месяцев средний возраст монеты имеет тенденцию к повышению, что дает основание предполагать, что BTC не находится на медвежьем рынке. Если бы BTC находился на медвежьем рынке, мы бы увидели, что долгосрочные держатели и крупные майнеры продали бы огромное количество BTC, что привело бы к падению среднего возраста монет, что подтвердило тенденцию распределения.
Сентябрьская встряска не повлияла на макроэкономическую тенденцию в сети
Несмотря на просадку в этом месяце, в основном из-за отсутствия макроэкономических рисков и крупных ликвидаций, общая тенденция в фундаментальных показателях и в цепочке для BTC остается твердо бычьей. Это связано с тем, что долгосрочные держатели и майнеры, которым принадлежит большая часть предложения, продолжают удерживать и не проявляют интереса к продаже этих просадок.
Краткосрочная волатильность, вероятно, сохранится, поскольку мировой рынок пытается преодолеть неопределенность с помощью денежно-кредитной политики ФРС, экономических данных и долгового кризиса Evergrande. Мы можем ожидать, что цена сравняется с фундаментальными и бычьими показателями сети, когда на рынок вернется уверенность.
Учитывая большой разрыв между фундаментальными показателями и ценой, это падение может стать значительной возможностью для покупок для инвесторов, желающих увеличить свои позиции в BTC.
